中小企業現金流量管理問題及對策

現金流量管理對企業的重要性

二、分析中小企業現金流量管理的目標

中小企業現金流量管理問題

案例分析---以寧波市海曙高基萬生工貿商行為例

五、完善中小企業現金流量管理問題的對策

結束語

內 容 摘 要

 隨著中國經濟的發展，中小企業在我國經濟發展過程中起著越來越重要的作用。占有中國企業很大比例的中小企業要想長期生存、發展壯大，必須加強對企業財務管理中的現金流量管理�，F金流量管理是一項實踐性很強的財務工作，在企業財務管理中的地位日益凸顯，但目前我國中小企業在現金流量管理還存在很多問題。本文在闡述現金流量管理的相關概念的基礎上，分析了中小企業現金流量管理中的問題，在此基礎上，最后對我國中小企業現金流量管理提出了解決的對策。

中小企業現金流量管理問題及對策

【關鍵詞】中小企業 現金管理 問題 對策

一、現金流量管理對企業的重要性

現金流量指的是在一定期限內企業資金的流入和流出。它主要記錄的是企業在銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付工資、支付稅費、對處出投資和收回投資及收益、吸收投資及借款、分配股利、償還借款本金及利息等活動中的現金流動狀況，反映了企業業務的現金收支狀況。

現金流量信息能夠表明企業經營狀況是否良好，資金是否緊缺，企業償付能力如何等。它可以作為評價企業當前及未來償債能力和支付能力的標準，并科學預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分、有效的依據。

二、分析中小企業現金流量管理的目標 

加強中小企業現金流量管理首先要明確現金流量管理的目標，對于中小企業現金流量管理的目標，吳云東（時代金融2011）認為可以表述為：保證企業日常經營所必須的資金需要；加強現金管理，提高資金運用效率；通過有效的資金管理為股東創造更多的財富。張小燕（科技資訊2007）認為中小企業現金流量管理的基本目標是要確保企業有進行正常經營及其基礎上發展所需要的資金,同時加強現金的流動性,提高其營運效率,使得中小企業在穩定發展中得以壯大實力,在穩定發展基礎上擴大規模。

三、中小企業現金流量管理問題

缺乏對現金流量的重視

大部分的中小企業是家族企業,因此內部集權現象嚴重,其創業者既是企業最大的股東,又是企業的總領導。他們任人唯親、管理水平不高,往往過多地重視銷售額、利潤率,而忽視對現金流量的管理。他們重視資產負債表和利潤表,卻不重視現金流量表。他們往往認為現金管理只是簡單的財務收支,所以很多中小企業通常不編制現金流量表,就算是編制了現金流量表,也只是按照規定編制,不對現金流量進行科學的分析和預測。

缺乏對資金的有效控制，資金使用率低

 有些企業由于各個部門過多地占用了備用金，導致企業的資金存量較大，出現大量的閑置資金。資金閑置只能獲得較低的銀行存款利息收入，降低了企業的收益（賀紅恩，遼寧經濟）。有些企業內各部門各自開戶，造成多頭開戶、資金分散，資金管理嚴重失控，風險突現。有些中小企業為了獲得更大的利潤，盲目投資，投資項目的失敗將導致大量的資金就變成了沉沒成本而無法產生效益或變現，會出現現金流轉不暢的風險。（劉書蘭，科技創業）還有的中小企業間相互拖欠較為嚴重, 應收賬款收不回來, 企業支付能力嚴重匱乏, “三角債”問題始終沒有得到根本解決�，F金流轉不暢又造成了企業高額庫存, 生產經營無法平穩進行, 直接影響到企業的持續經營能力。

不重視內部融資，融資成本高

中小企業領導者普遍采用外部融資的方式,卻不重視內部融資,導致融資成本大大提高。由于中小企業的信用等級低、資信差,銀行貸款大部分是投放給大型企業或國有企業，很多中小企業難以從銀行獲得貸款,不得不采用互保方式獲得銀行貸款。即便中小企業能獲得貸款,銀行給予的利率要遠遠高于基準利率,這無疑使得原本利潤率就低的中小企業雪上加霜。而無法獲得貸款的企業,只能轉向民間借貸的方式獲得發展資金,使得融資成本更高,造成資金流轉困難,甚至出現資金斷裂、企業主跑路的現象。（陳瑋，區域經濟）據人民銀行溫州中心支行的調查,59.68%的中小企業參與了民間借貸。民間借貸的利率遠遠超過歷史最高值,月息達到2分至6分,這加重了企業的負荷,導致企業破產。例如溫州波特曼咖啡、溫州鐵通電器合金失業有限公司等等,都是因為民間借貸無法償還而出現企業破產、老板跑路。

現金流量管理人員素質普遍不高

 在企業的現實經營活動中，財務工作人員從人員的選拔到工作培訓，從業務考核到獎懲措施都沒有形成行之有效的制度保障，使得其業務水平難以滿足實際的需要。在人員的選拔上，企業管理者首先考慮的不是其業務水平如何，而是能否讓自己放心，是不是自己人，從而造成了許多人員只能是合格的出納，而不是財務管理者；在日常的培訓方面，企業關心的不多，只能通過工作人員的自學去提高素質，長此以往，效果可想而知；在業績評估和獎懲措施的制定方面，沒有對財務工作的性質有所了解，造成將其簡單地看做是機關的工作人員，沒有有效的激勵措施，影響了工作的展開。

5.盲目多元化投資，投機心理重

 中小企業的投資行為存在盲目跟風，重復投資的現象，缺乏對未來市場行情的分析和財務方面的評估，投資效益低下，這加重了企業資金負擔，影響主業的發展，惡化現金狀況，最終導致企業現金流量循環出現斷流。浙江慈溪是國內知名的小家電生產基地，從2005 年開始就有很多企業投產冰箱行業，主要面向農村市場銷售。但是這些企業研發實力普遍不強，知名度較低，產品主要以模仿為主，受到金融危機和家電下鄉的影響，真正能接到冰箱訂單的企業不到十家，冰箱產業遭遇“滑鐵盧”。另據浙江省委政研室的調查，約六成有實力的中小企業受房地產等資本密集型行業高回報的吸引， 直接或間接進入了該領域， 在貨幣緊縮和房產新政的雙重夾擊下，資金周轉困難。

案例分析---以寧波市海曙高基萬生工貿商行為例

 浙江寧波海曙高基萬生工貿商行是一家批發兼零售的小企業，主要以代理小家電產品為主，是專業的小家電產品供貨商，產品主供超市和商場，代理產品有奔騰、龍的、紅心等國內知名品牌，產品系列有電飯煲，電磁爐，電壓力鍋，吸塵器，電水壺等。

該企業的財務狀況。寧波海曙高基萬生工貿商行2012年資產總額176.7萬元，較年初增加45.3萬元；負債總額164.9萬元，較年初增加43.5萬元。股東權益不變。資產負債率為93.3%，較年初上升2.3個百分點，詳見表

資產負債表

 單位：萬元

資產 2012年 2011年 變動 負債及股東權益 2012年 2011年 變動

流動資產 168.0 120 48 流動負債 164.9 119.6 45.3

其中：存貨 50.9 30.3 20.6 其中：應付賬款 17.7 22.3 -4.6

應收賬款 4.2 30.5 3.7 其他應付款 130.3 86.8 43.5

固定資產 8.8 11.4 -2.6 負債合計 164.9 119.6 45.3

 股東權益 11.8 11.8 0

資產總計 176.7 131.4 45.3 負債及權益總額 176.7 131.4 45.3

從表中可以看出，該公司本期的總資產比去年同期增長34.5%，其中流動資產增長40%，非流動資產下降22.8%，流動資產中存貨資產比重最大，占30.3%，信用類資產次之，占20.4%。企業資金結構位于正常水平，企業資金來源為營利性質，成本較低，因而，企業要進一步分析現金流量管理中存在的缺陷。

利潤表

 單位：萬元

項目 2012年 2011年

主營業務收入 611.64 407.74 

主營業務成本 550.9 369.69 

主營業務稅金及附加 7.15 4.88

銷售費用 45.53 12.34

管理費用 6.17 19.54

財務費用 0.09 0.41

營業利潤 1.81 0.88

營業外支出 0.61 0.37 

利潤總額 1.70 0.51

凈利潤 1.27 0.38

該公司的2012年資產負債率為0.93，速動比率為0.71，流動資產周轉率為4.2475，應收賬款周轉率為18.9，總資產報酬率為0.011。

資產負債率的大小，反映企業對債權人資金的利用程度，該項比率越大，說明企業利用借入資金，擴大生產經營規模及利用財務杠桿作用，得到較多的投資利潤。但如一這比率過大，則表明企業的債務負擔重，不僅對債權人不利，而且企業有面臨破產的危險。該公司的長期償債能力并不是很強。

通過調查分析，該公司很多員工都不了解現金流量管理，說明公司對現金流量管理并不重視，部分領導也不了解現金流量管理的重要作用，只追求企業表面的盈利能力，將利潤作為衡量企業經營成果的唯一標準，導致企業現金流量管理不規范，。在寧波海曙高基萬生工貿商行的具體財務工作中，財務人員對現金流量管理無章可循，編制現金流量表比較隨意，不能完全按照規范完成現金流量表的編制，導致了企業的現金流量表編制不夠準確，使企業無法及時獲得準確完整的資金動態情況，不能為企業經營提供決策依據。

公司有延期支付貨款的情況，由于沒有做好現金流量預算管理，所以不能準確預測企業營運資金需要量，造成了公司出現壞賬、死賬的狀況，營運資金沒有得到良性循環，使得現金流量管理效率低下。

五、完善中小企業現金流量管理問題的對策

1.加強現金流量的日常管理

 加強貨款回收工作，應收賬款應有專人管理，必須縮短應收賬款周轉時間，同時盡可能地延長應付賬款時間，確保自有資金來源。縮短應收賬款時間，企業就要盡量縮短發貨、開票和寄送付款通知的時間，可以對迅速付款的企業予以鼓勵性措施，如價格折扣等；在銷售人員、運營部門和財務部門之間實行銷售信息透明化管理，以利于及時傳遞信息。管好活資金，提高資金使用效益，隨時了解企業現金流量、庫存、銷售、應收帳款等。科學安排資金、有效運用資本、降低資金成本、提高使用效率。

2.編制現金預算，加強資金調控

企業通過編制現金預算能夠預計未來現金流入和現金流出情況，識別現金短缺，發現閑置資金，規劃和控制企業現金流量，確保在需要時有可供的現金，保障企業戰略目標的實現。當預計現金不足時，可以通過債務融資和權益融資籌集資金，補充短缺的現金。當預計現金有多余而閑置時，可以尋找投資機會進行投資，增加企業的收益。中小企業在實施統一的現金流調控時，可以根據各部門業務的具體情況，通過年初的現金流預算，分別給予一定的流動資金限額，以滿足各部門日常經營業務的需要，超出限額的資金則直接劃入企業資金結算中心，將調控出的部分資金作為內部信貸資金，這樣一方面可以方便各部門的實際運作，另一方面也可以有效減少銀行貸款，節約費用，促進中小企業的發展壯大。中小企業的投資應是中短期項目，不能投資于超過自身規模15%以上的項目，應著重投資自身核心競爭能力項目的建設等，夯實基礎，避免盲目多元化發展，走專業化的核心競爭力道路。要吸取一些企業在由小到大的發展過程中所經歷的教訓，找準自己的方向，對多余的現金流量能合理投資運用，做到穩健的財務管理，注重現金流量管理。中小企業只有結合自身的發展階段，定位好企業發展目標，合理運用資金，同時加強對現金、存貨及應收帳款等往來賬的管理，就能提高資金的使用效率。

3.發展多元化中小企業融資渠道

改革金融體制，完善符合中小企業發展的金融體系。加強商業銀行對中小企業的信貸支持，有針對性地引進或設立城市商業銀行等各類中小銀行，發揮中小銀行小額、分散、靈活、便捷的特點，增加金融業面向中小企業的貸款額以及貸款品種，增強其融資服務專業化水平。

引導民間資金轉化為投資資本。政府應大力推動股權投資產業發展，切實加強對股權投資企業的引導，有效規范民間資本投資于中小企業的市場，使得這項業務合法化、有序化。這將極大地促進中小企業融資難問題的解決。

完善資本市場。積極推動資本市場的完善，使得經濟效益好的中小企業能夠通過創業板上市， 通過發行股票來籌集資金。發揮各地已有創業投資基金的作用，同時推動還未建立的地區建立創業投資基金，通過創業投資基金緩解一部分中小企業融資“瓶頸”問題。

不斷加強中小企業信用擔保體系建設，提高中小企業的融資服務功能。

4.增強財務及現金流量管理人員素質

 許多中小企業管理人員缺乏管理方面的知識，不僅導致企業核算不清，更可能導致企業發展方向錯誤。加強對企業管理人員的財務管理知識的培訓，提高對企業現金流量管理的重視，是中小企業在發展過程中值得注意的問題。中小企業要獲得長遠發展必須要有清晰的長期發展戰略，我們要合理利用自身優勢和政府對發展中小企業的政策優勢，結合中小企業發展的實際情況，加強現金流量管理，加強資金運營成本控制，在全球金融市場承受巨大壓力韻背景下，走穩健發展的道路，在激烈的市場競爭中求得生存并持續壯大。

5.加大對中小企業的政策扶持力。

放寬中小企業的市場準入制度，在某些高新技術領域讓中小企業與國有企業有同等競爭機會。制定和實施鼓勵中小企業創新的優惠政策，加大對中小企業的扶持力度，對有創新能力和成長潛力的科技型中小企業加大財政投入， 以增強它們的競爭力。

搭建公共服務平臺，加強產學研結合，為中小企業的發展創造一個良好的環境。支持中小企業擔保機構獎勵和中小企業技術信息服務平臺建設， 積極開展關鍵技術和共性技術開發，促進技術成果轉化應用。強調人才建設，打造一支結構合理、素質優良、能夠引領市場經濟潮流的創新人才隊伍，初步形成以企業為主體、以市場為導向、產學研緊密結合的區域創新體系，有效推動中小企業轉向升級和結構調整。完善職業經理人市場，積極培育職業經理人，提高中小企業管理者素質，以適應瞬息萬變的市場。

大刀闊斧減稅清費，取消不合理的涉企收費，降低收費標準，扶持提升傳統制造業，切實減輕中小企業的企業稅費負擔。

結束語

 現金流量的管理是一個全面的、動態的、系統的過程（王汝印，中國商貿）。實施現金流量控制，要借助現金流轉原理，以市場為導向，采用現代科學的管理方法與管理手段，對企業生產、經營的各個領域進行有效的價值管理與過程控制，充分挖掘企業的資金潛力，最大限度地提高資金使用效率，實現企業的戰略目標。我國的中小企業要提高自身的現金流量管理水平，必須合理利用自身優勢，從各個方面不斷完善現金流量管理。通過不斷的制度完善和管理改革，使企業在經營的基礎上提高資金利用率，最終使中小企業走向獨立、穩定、持續的發展道路。

參 考 文 獻

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[6]王娟。中小企業現金流量管理探討.財會通訊,2008

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