我國住宅金融問題研究_答辯問題

  答辯問題 

  問題一、1.美國次貸危機產生的原因？ 

  答：美國次貸危機，是指美國房地產市場上的次級抵押/按揭貸款資金鏈斷裂引發的金融危機。所謂‘次貸’或‘次按’是‘次優級抵押/按揭貸款’的簡稱，指房地產信貸公司降低貸款門檻，貸給信用記錄較差甚至根本沒有信用記錄的客戶的貸款。通常一般銀行不愿貸款給這樣的客戶，但次級房貸公司為索取較高的利息而將資金貸給次級信用客戶，房貸公司再把這些貸款 證券化，以抵押債券的形式出售給美國乃至歐洲和亞洲的銀行或基金。   諾貝爾經濟學獎得主約瑟夫斯蒂格利茨說，美國次貸危機是由于布什政府在格林斯潘的支持下推行低利率政策，促進房地產市場的持續繁榮，導致美國人對自己不斷增長的債務負擔一直不以為然造成的。約瑟夫的評價帶有一定的感情色彩，但一針見血地指出了美國政府經濟決策對宏觀經濟乃至世界經濟的深刻影響。另一方面，美國投資者、貸款公司、銀行、基金等各種金融機構的過度競爭和盲目樂觀是催生房地產和次貸泡沫的禍根，一旦政策環境或市場條件發生變化，比如加息或房地產降價，次貸資金鏈必然斷裂，金融泡沫必然破滅，危機必然到來。

 

  問題二、2.請簡述什么是住房公積金。 

  答：住房公積金是在職職工個人及其所在單位各按職工工資總額的規定比例繳存的住房長期儲金。單位和職工繳存的住房公積金都屬職工個人所有，存入住房公積金管理部門在銀行開設的個人住房公積金賬戶。當前，機關、事業單位住房公積金單位和職工個人繳存比例各為10%,企業（含按企業化管理的自收自支事業單位）住房公積金單位和職工個人繳存比例根據承受能力和條件，在8%—12%幅度內確定。住房公積金自存入職工賬戶之日起按照國家規定的利率計息。

 

  問題三、3.你認為中國是否應盡快設立專業的住房金融機構？談談你自己的想法。

  答：我認為中國應當盡快設立專業的住房金融機構。西方發達國家在住房金融領域的成功實踐，得益于市場經濟發展歷史長，各種制度建設完備，同時相關機構設置的多元化也為普通居民的住房金融問題提供了幫助。其中，建立專業性住房金融機構就是重要經驗之一。比如美國的儲貸協會、加拿大的按揭和住房公司、日本的住宅金融公庫、德國的住宅互助儲金信貸社等。這些專業住房金融機構在解決普通居民住房方面發揮了重要作用。這些機構主要表現為：專業化。與商業銀行兼營住房貸款不同，這些機構是專業從事住房金融業務，在政策優惠、制度安排上具有優勢。其次是政策性。專業的住房金融機構一般都會獲得政策的支持，比如在資金運行上，采取強制儲蓄，利率則不受中央銀行貨幣政策的干預，采取低利政策，從而保證住房貸款穩定性，降低貸款者的還款波動風險。我國目前住房金融體系發展還不完善，住房信貸方面主要由商業銀行承擔主要責任。雖然在上世紀90年代引進了住房公積金制度，但由于這項制度并沒有法律上的強制性，而且在制度安排上不盡合理，有時甚至成為某些壟斷機構或企業謀取小團體利益的渠道。商業銀行雖然承擔了大部分的住房信貸，但作為商業化機構，銀行視住房信貸為優質業務，在實際操作中，各大銀行不免要進行客戶資源的競爭，從而形成住房信貸濫放。這種商業化信貸的惡性競爭，一方面可以解決部分居民的住房需求，但另一方面也為當前樓市流動性過剩提供了動力，在人為造成的供需矛盾下，房價迅速上漲。從國際經驗看，我國應該建立專門的住房金融機構，并以此為主體解決普通消費者的住房金融需求，改變目前以商業銀行為主的局面。目前，各地的住房公積金管理中心具有這種專業住宅儲貸機構的雛形。政府可以在此基礎上，對公積金管理中心進行相應改制，成立住宅儲蓄銀行，采取強制儲蓄與自愿儲蓄相結合的方式籌集信貸資金，實行資金封閉運行，政府給予住宅儲蓄銀行一定的財政補貼，保證機構的正常運行。當然，設立專業化的住房金融機構，并不排除商業銀行對住房信貸的兼營業務。一個成熟的住房金融市場，必然是一個多元化的市場。