居民投資問題研究1

居民投資問題研究
 

 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生活水平的提高，居民手中掌握的閑置資金數(shù)量也越來越多。在這樣的社會(huì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)背景下，如何選擇適當(dāng)并有效的投資方式成為了居民關(guān)心的問題。投資是拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的影響。而其中居民投資更是發(fā)揮了巨大的作用，中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開居民的投資。現(xiàn)針對(duì)我國目前居民投資存在的實(shí)際問題進(jìn)行分析，研究具有普遍性的問題所在，提出解決問題的對(duì)策，使居民在進(jìn)行投資選擇時(shí)縮減風(fēng)險(xiǎn)損失，增加收益。
 居民投資的現(xiàn)狀及存在的問題主要有以下幾種：
 
　　一、有投資理財(cái)打算，但專業(yè)知識(shí)有限。

 有社會(huì)研究表明，投資理財(cái)已經(jīng)成為了居民生活中的一部分。大多數(shù)居民手中掌握閑置的資金準(zhǔn)備進(jìn)行投資，但是在投資方式方法選擇上經(jīng)驗(yàn)有限，這是我國居民投資存在的最主要的問題。目前市場上投資理財(cái)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品五花八門，居民難以區(qū)分和了解。另外由于自身專業(yè)性知識(shí)的匱乏，導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)有限難以選擇。具體而言，中國人追求財(cái)富的時(shí)候態(tài)度積極，并且崇尚主動(dòng)追求財(cái)富，而財(cái)富知識(shí)方面卻存在明顯短板，特別在社會(huì)經(jīng)濟(jì)術(shù)語、理財(cái)相關(guān)資訊以及投資工具的掌握上明顯不足。
 
　　二、投資選擇趨于保守，投資選擇密集度高。

    華民族勤儉節(jié)約的傳統(tǒng)美德，在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的影響就是居民在投資選擇時(shí)趨于保守，因而儲(chǔ)蓄成為了所占比重最大的投資方式手段。有研究表明，八成以上的中國人主要把財(cái)富集中投資于儲(chǔ)蓄，這也與儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn)較低、國人投資保守的特點(diǎn)相符。但是目前的銀行名義儲(chǔ)蓄率即利率在通貨膨脹的社會(huì)經(jīng)濟(jì)大背景下，呈現(xiàn)出“負(fù)利率”的狀況，尤其是和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI相比，目前的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于CPI。這個(gè)利率低的實(shí)際情況，導(dǎo)致居民的投資財(cái)富縮水。盡管如此，大多數(shù)的居民仍然選擇儲(chǔ)蓄作為最主要的投資方式。看重的是儲(chǔ)蓄這一投資方式簡單、易操作的優(yōu)點(diǎn)，不需要專業(yè)性的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，單純考慮利率的高低和儲(chǔ)蓄時(shí)間的長短，簡潔明了，一目了然。
 居民投資除了表現(xiàn)出保守性的特點(diǎn)，即儲(chǔ)蓄所占比重大這一特點(diǎn)之外，還表現(xiàn)出投資方式少且集中等特點(diǎn)。具體來說，就是投資方式集中在保險(xiǎn)、股票和基金，以及房產(chǎn)等方面。保險(xiǎn)這種投資方式也容易受到居民的青睞，它具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)的特點(diǎn)。相對(duì)于存款儲(chǔ)蓄，保險(xiǎn)更加靈活，可選擇的險(xiǎn)種余地大，更容易找到適合自身的險(xiǎn)種。
 在當(dāng)前的金融工具中，股票和基金也越來越受到居民的青睞。尤其是適于在投資理財(cái)方面經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)知識(shí)素質(zhì)強(qiáng)的人群。選擇股票投資風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，這是股票最鮮明的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)大，收益也大，這適合風(fēng)險(xiǎn)投資偏好高且自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)雄厚的居民。這類人在投資選擇時(shí)，看重的是股票的未來的巨大的盈利價(jià)值。在股市呈現(xiàn)出牛市時(shí)，各界社會(huì)機(jī)構(gòu)及股民普遍看好經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，此時(shí)股票投資未來有很大的收益空間，股市成全了很多居民的發(fā)財(cái)夢(mèng)。但我們要看到的是股票投資既有可能一夜暴富，同時(shí)也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失。在我國目前股市低迷、發(fā)展前景不佳的時(shí)期，要考慮到自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎做決策，把風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小。從實(shí)際情況來看，目前選擇股票投資人數(shù)明顯減少，這是因?yàn)楣墒械兔裕�居民的投資熱情度不高，對(duì)股票的未來價(jià)值衡量更加謹(jǐn)慎。至于居民選擇基金作為投資的主要手段，在意的是基金的類型更豐富：有債券儲(chǔ)蓄型的，適合保守型的人群；有股票型的，波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。居民可以根據(jù)自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，選擇適合自身的基金類型。基金和國家宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，從長期來看，選擇基金投資有利于穩(wěn)重求勝，收益小幅增長，通過累積的形式增加財(cái)富。
 前面說的幾種投資方式共同點(diǎn)都是偏向于金融工具，跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不大，專業(yè)性要求高。隨著中國房地產(chǎn)的發(fā)展，土地資源越來越缺乏，根據(jù)市場供求規(guī)律，土地價(jià)格不斷上漲，隨之而來的是房價(jià)的不斷攀升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了居民的承受范圍。但換個(gè)角度看，房價(jià)的上漲給居民也帶來了很大的升值空間，更多的人選擇房產(chǎn)作為投資的主要方式，看重的就是房產(chǎn)的升值。在一個(gè)城市中，好的地段是十分有限的，因而更具有升值潛力。所以在好的地段投資房產(chǎn)，雖然購入價(jià)格可能相對(duì)較高，但由于其比別處有更強(qiáng)的升值潛力，因而也必將能獲得可觀的回報(bào)。溫州炒房團(tuán)和山西煤老板的出現(xiàn)，就形象地體現(xiàn)了中國居民對(duì)于大城市房產(chǎn)投資的瘋狂熱度。
 
 針對(duì)上述我國居民投資存在的主要問題，可以從以下兩個(gè)方面來考慮解決問題，結(jié)合我國的實(shí)際情況，使居民在投資理財(cái)時(shí)趨利避害，找到適合自身的投資方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增長和收益：
　　
 一、普及社會(huì)經(jīng)濟(jì)術(shù)語、理財(cái)相關(guān)資訊。
 
 針對(duì)我國目前居民的實(shí)際情況，國家相關(guān)部門可以加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)方面的宣傳和指導(dǎo)，培養(yǎng)居民的投資理財(cái)素質(zhì)和能力。提高國民收入水平，完善社會(huì)福利。在政策上鼓勵(lì)居民進(jìn)行投資。只有居民自身素質(zhì)提高，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)有了正確的判斷，在投資時(shí)才能轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念。政府通過大眾傳媒，在節(jié)目中廣泛宣傳經(jīng)濟(jì)知識(shí)，提高國民的投資素質(zhì)。
 
 二、因地制宜、創(chuàng)新投資渠道、 科學(xué)理財(cái)。
 
 股票：宜長線操作。2008年的中國股市已步入牛市后時(shí)代，但中國經(jīng)濟(jì)的基本面依然是好的。我國居民大多數(shù)關(guān)注股票的差價(jià)，對(duì)公司的經(jīng)營情況并不是了解。只要居民不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標(biāo)，投資贏利是有把握的。一是選資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)，例如經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的央企，這類企業(yè)長期發(fā)展前景好；二是選產(chǎn)品能漲價(jià)行業(yè)；三是選銷售規(guī)模大的企業(yè)，這類企業(yè)資金實(shí)力雄厚，有利于股價(jià)的上漲；四是選多元化綜合性的企業(yè)。通過長期持有某企業(yè)的股票，通過時(shí)間的長久累積，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。　　基金：基金配置不可缺。基金風(fēng)險(xiǎn)較低、省時(shí)省力、收益較好。目前市場上比較穩(wěn)健的理財(cái)品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場來看，股票型基金是抵御通脹的長期、有效的工具。對(duì)于參與股票及債券市場的投資者而言，當(dāng)達(dá)到階段性收益目標(biāo)后，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可將資金轉(zhuǎn)換為貨幣市場基金。目前市場仍在負(fù)利率情況下運(yùn)行，適當(dāng)配置債券型基金不但可以規(guī)避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續(xù)通脹下實(shí)現(xiàn)保值。同時(shí)，進(jìn)行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒有太多時(shí)間的上班族等特定人群的方式。
 收藏：不僅僅是藝術(shù)。現(xiàn)實(shí)中許多人開始把收藏藝術(shù)品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個(gè)特殊的門類，其投資效益往往比別的項(xiàng)目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。由于精品在藝術(shù)家一生的創(chuàng)作中，數(shù)量極為有限，其獨(dú)有性和不可取代往往可令其市場價(jià)值以驚人幅度攀升。收藏要求居民具有專業(yè)的判斷能力，尤其是文物收藏。
 黃金：針對(duì)目前市場上眼花繚亂的投資理財(cái)產(chǎn)品，居民選擇黃金作為投資手段的也越來越多，尤其是儲(chǔ)蓄存款對(duì)居民的吸引力下降導(dǎo)致的居民對(duì)黃金的追捧。居民要承受住金價(jià)波動(dòng)帶來的壓力，總體來說，金價(jià)是穩(wěn)重逐步上漲的。
 
 隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民在投資理財(cái)時(shí)，會(huì)更加理性判斷，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。