衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理問題研究

衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理問題研究

20世紀(jì)70年代以來,國際金融市場(chǎng)上的衍生金融工具蓬勃興起、不斷創(chuàng)新。其對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論和事物都產(chǎn)生了巨大的沖擊,而且至今為止一直沒有具體的會(huì)計(jì)處理方法。但由于其收益的不確定性和巨大的風(fēng)險(xiǎn)性,又使得會(huì)計(jì)上對(duì)其反映和監(jiān)督成為一種必然的趨勢(shì)。因此,有必要全面深入研究衍生金融工具交易,規(guī)范衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

    衍生金融是指基本金融工具（債券、股票）以外的金融工具 具體有三種：期貨、期權(quán)、互換 衍生工具交易的目的有兩種：投機(jī)或套期保值 有效套期關(guān)系是指套期工具公允價(jià)值的變動(dòng)能高度有效抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)公允價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（具體相關(guān)性在80%-125%以內(nèi)）套期工具一般是指用來套期用的衍生金融工具

一、衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題

    (一)披露信息的可靠性

    衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量以后,提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性,但是會(huì)計(jì)信息的可靠性卻受到了很大的挑戰(zhàn)。公允價(jià)值如何計(jì)量,如何確保其可靠性,一直是其應(yīng)用的難題。特別是場(chǎng)外交易的衍生金融工具,如遠(yuǎn)期合約,由于合約交易內(nèi)容和規(guī)模按交易者的需要而制定,而且多在場(chǎng)外進(jìn)行買賣,合約沒有進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,一般不能轉(zhuǎn)售他人。因此,通過市場(chǎng)詢價(jià)很難取得其公允價(jià)值。這種場(chǎng)外交易類似遠(yuǎn)期外匯合約的衍生金融工具,其公允價(jià)值的估值技術(shù)和定價(jià)模型,及使用這些技術(shù)估計(jì)的假設(shè),如折現(xiàn)率、波動(dòng)性、未來現(xiàn)金流量的金額和流入時(shí)間的披露很重要。對(duì)公允價(jià)值如何取得的披露在新準(zhǔn)則做了相應(yīng)的規(guī)范,但是這些規(guī)范比較籠統(tǒng)、只提供了對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的有限指南,并且對(duì)計(jì)量中可能遇到的共性問題沒有提供統(tǒng)一的解決框架,而且沒有統(tǒng)一的解釋。

    (二)增加會(huì)計(jì)報(bào)表的波動(dòng)性

    實(shí)施新準(zhǔn)則后,按照公允價(jià)值計(jì)量的衍生金融工具,核算由表外轉(zhuǎn)入表內(nèi),相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期所有者權(quán)益或損益,對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)產(chǎn)生很大影響,進(jìn)而使企業(yè)的利潤在短期內(nèi)發(fā)生較大的變動(dòng),增加了會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的波動(dòng)性。

    (三)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平急需提高

    企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具的目的就是為企業(yè)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平不能跟進(jìn),企業(yè)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露制度如何完善,也將是徒勞無益。金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的披露既提出了定性要求,又提出了定量的要求,而管理層所能提供的信息決定了披露的細(xì)節(jié)層次水平。

    (四)確定衍生金融工具公允價(jià)值存在的問題

    首先,采用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量遇到的首要問題就是公允價(jià)值的估值系統(tǒng)。采用不同的衍生金融工具估值系統(tǒng)的企業(yè)對(duì)其公允價(jià)值進(jìn)行估值,需要對(duì)相關(guān)工作人員進(jìn)行培訓(xùn),并且作好估值系統(tǒng)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的銜接,這將對(duì)企業(yè)的日常工作和財(cái)務(wù)狀況帶來一定的壓力。其次,我國金融市場(chǎng)還處于初期發(fā)展階段,很多衍生金融工具都不存在交易市場(chǎng),有些即使有公開標(biāo)價(jià),交易市場(chǎng)也不一定足夠完善和活躍,金融工具價(jià)格很容易發(fā)生被操縱的情況,這樣的交易價(jià)格不能代表真實(shí)的公允價(jià)值。如果企業(yè)交易的衍生金融工具是境外市場(chǎng)的,企業(yè)沒有先進(jìn)的通訊設(shè)備和雄厚的科技為后盾,很難獲得境外衍生金融工具的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)。在這樣的情況下,衍生金融工具的公允價(jià)值信息相關(guān)性也存在疑問。

    (五)披露格式規(guī)范性的問題

    目前我國企業(yè)衍生金融工具披露形式和手段也比較單一,只是簡(jiǎn)單的文字描述,而且沒有形成規(guī)范的披露格式和披露內(nèi)容。我國企業(yè)信息披露不統(tǒng)一造成混亂,不利于信息使用者通過會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)各家企業(yè)進(jìn)行分析和對(duì)比,從而做出對(duì)自己有利的投資決策

二、衍生金融工具對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的沖擊

    數(shù)年來,金融工具的確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告問題一直困擾著會(huì)計(jì)界,衍生金融工具的出現(xiàn)及迅速發(fā)展更加劇了這一狀況,使得傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在其會(huì)計(jì)處理上面臨著新的挑戰(zhàn)。

    (一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念的影響。
    
    現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會(huì)計(jì)基本概念的定義是針對(duì)過去交易或事項(xiàng)的結(jié)果進(jìn)行的,預(yù)計(jì)在未來發(fā)生的交易或事項(xiàng)本身無法形成資產(chǎn)或負(fù)債。金融工具、尤其是衍生金融工具的特點(diǎn)之一是,合同所體現(xiàn)的交易現(xiàn)在并未發(fā)生,而是將在未來發(fā)生。若把衍生金融工具列為企業(yè)資產(chǎn),則傳統(tǒng)意義上的“資產(chǎn)”概念必須改變。同樣,若把衍生金融工具列為“負(fù)債”,它只是有可能將或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為現(xiàn)時(shí)負(fù)債,或者說這種或有負(fù)債永遠(yuǎn)也不可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)時(shí)負(fù)債,傳統(tǒng)意義上的“負(fù)債”難以概括此點(diǎn)。“金融資產(chǎn)”與“金融負(fù)債”來自雙方簽訂的契約,與傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債具有本質(zhì)上的不同。按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式,簽訂契約是不能夠形成企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的。衍生金融工具的出現(xiàn),對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本概念提出了質(zhì)疑。

    （二）權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則的影響。

    財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)之上的,并要求所確認(rèn)的收入必須是已實(shí)現(xiàn)的。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制,企業(yè)不是在收到或付出現(xiàn)金時(shí)記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的影響,而是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生期間記錄其對(duì)企業(yè)的影響。實(shí)現(xiàn)原則是指企業(yè)主體獲取收入的過程已經(jīng)完成,同時(shí)收到貨款或已具備收取貨款的權(quán)利,那么該主體就可以確認(rèn)此項(xiàng)收入。可見,無論是權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實(shí)現(xiàn)制,兩者都是以過去已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)為基礎(chǔ),而對(duì)于未來發(fā)生的交易和事項(xiàng)不予確認(rèn)。衍生金融工具的發(fā)生預(yù)示著將來一系列的財(cái)務(wù)變動(dòng),而這些未來的財(cái)務(wù)變動(dòng)在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告上無法反映,使財(cái)務(wù)報(bào)告提供的會(huì)計(jì)信息具有一定的殘缺性甚至虛假性,致使風(fēng)險(xiǎn)無法預(yù)知。

    （三）會(huì)計(jì)計(jì)量原則的影響。

    傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量是建立在歷史成本原則的基礎(chǔ)之上的。但歷史成本原則只確認(rèn)交易活動(dòng)及其發(fā)出的數(shù)據(jù),很多財(cái)務(wù)信息得不到反映,這就會(huì)使以歷史成本會(huì)計(jì)計(jì)量模式為基礎(chǔ)的資產(chǎn)計(jì)價(jià)嚴(yán)重脫離實(shí)際,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的科學(xué)性和會(huì)計(jì)信息的可靠性都將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。由于衍生金融工具交易不再像傳統(tǒng)交易那樣經(jīng)歷一個(gè)時(shí)點(diǎn)即可完成,而是要經(jīng)過一段時(shí)間、一個(gè)過程來完成,并且這個(gè)過程不像傳統(tǒng)交易那樣可以作為兩項(xiàng)交易分別處理(比如傳統(tǒng)交易中購入固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)最終報(bào)廢可以作為兩項(xiàng)交易處理)。衍生金融工具在其持有期間的任何變動(dòng),都是內(nèi)在相連、不可分割的。某項(xiàng)衍生金融工具從有價(jià)值到低價(jià)值甚至到無價(jià)值,沒有一項(xiàng)獨(dú)立的交易存在,但結(jié)果卻具有相當(dāng)?shù)目陀^性。如果要從反映主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性出發(fā),就應(yīng)該分階段真實(shí)地反映企業(yè)所持有的衍生金融工具的價(jià)值。這樣勢(shì)必打破原有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則,取而代之以公允價(jià)值。公允價(jià)值的出現(xiàn),使歷史成本原則不可能也不應(yīng)該再作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的唯一計(jì)量屬性,今后財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)當(dāng)是歷史成本與公允價(jià)值長(zhǎng)期并存。

    （四）財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。

    財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、記錄、計(jì)量的目標(biāo)就是要向外界提供合理、真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告體系的核心是會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表這三種通用會(huì)計(jì)報(bào)表成為財(cái)務(wù)報(bào)告的主體。現(xiàn)有或潛在的信息使用者通過財(cái)務(wù)報(bào)告獲取對(duì)決策有用的信息。而衍生金融工具交易大多為表外業(yè)務(wù),交易本身無法加以體現(xiàn),人們無法從財(cái)務(wù)報(bào)告上直接了解到企業(yè)所從事的金融交易以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而使金融市場(chǎng)和企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)都變得更加不可捉摸