地方政府在上市公司治理中的角色錯位及重構(gòu)

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地方政府在上市公司治理中的角色錯位及重構(gòu)
[摘要]我國從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌以來，隨著國有以外其他多種所有制形式的蓬勃興起以及國退民進(jìn)浪潮的涌現(xiàn)，國家在企業(yè)中的所有權(quán)份額越來越少，政府與企業(yè)間原有的行政隸屬、直接管理關(guān)系慢慢發(fā)生了變化，逐漸以一種新的政府管制、間接管理面貌取而代之。政府通過改變中央計劃、允許經(jīng)濟(jì)自由化和民營化、改革行政管理等方式，轉(zhuǎn)換角色定位，逐漸適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求。
 雖然上市公司能夠為企業(yè)自身和地方帶來諸多益處，但是到目前為止，不同地區(qū)的地方政府對于上市公司在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用在認(rèn)識上仍存在較大差異，處理政府和上市公司關(guān)系時的具體行為表現(xiàn)各不相同。有的地方政府認(rèn)為上市是企業(yè)的自主行為，與政府無關(guān)，因此奉行無為而治，對上市公司與其他非上市企業(yè)一視同仁，并無厚愛。也有一些地方政府對上市公司采取政策傾斜甚至貼身服務(wù)，花大力氣引導(dǎo)企業(yè)上市，扶持上市公司發(fā)展。地方政府應(yīng)該如何正確定位，妥善處理與上市公司關(guān)系，適應(yīng)快速發(fā)展的資本市場的要求，做到既不缺位也不越位，恰當(dāng)厘定與上市公司關(guān)系的邊界，按照公平和市場原則，正確履行行政職能，正是地方政府目前面臨和迫切需要解決的問題。 
[關(guān)鍵詞]地方政府 上市公司 民營企業(yè) 資本市場 區(qū)域經(jīng)濟(jì)
 一、研究目的和意義
 政府與市場、政府與企業(yè)之間的關(guān)系一直是國內(nèi)外學(xué)者的研究對象。我國實行改革開放、由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來，中國政府如何轉(zhuǎn)交職能、構(gòu)建新的與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的政企關(guān)系更是受到廣泛關(guān)注，引起了國內(nèi)外理論界和實務(wù)界的眾多研究和探討。但是這些研究大多集中在宏觀層面，尤其以政府在經(jīng)濟(jì)和市場中的作用方面的研究居多，并且主要圍繞政府與所有企業(yè)之間的普遍關(guān)系展開。而在中觀和微觀層面上，對上市公司這一特殊群體與其所在地的地方政府間關(guān)系以及政府行為的研究相對較為缺乏。
 本文通過分析浙江上市公司的發(fā)展?fàn)顩r、與地方經(jīng)濟(jì)和社會的關(guān)系以及地方政府在企業(yè)上市和上市公司發(fā)展過程中的行為，研究地方政府與上市公司這一特殊群體的關(guān)系，對于地方政府如何正確定位，支持上市公司調(diào)整結(jié)構(gòu)布局、提升績效，達(dá)到優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會良性發(fā)展、提高地方總體福利水平的目標(biāo)，具有重要的現(xiàn)實意義。同時，對于全國其他地方政府正確處理與上市公司間關(guān)系也具有一定的參考價值。 
    二、上市公司發(fā)展中的問題分析
    1．總體規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較差 
    2．民營企業(yè)為主，現(xiàn)代企業(yè)制度不健全 
    3．發(fā)揮資本市場功能不足，資源配置效率偏低 
    三、地方政府在上市公司發(fā)展中的角色分析 

      浙江上市公司產(chǎn)生上述缺陷是很多方面因素綜合作用的結(jié)果。筆者認(rèn)為，其主要原因之一是部分審批制時期上市的公司在資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力方面存在“先天不足”；二是在目前發(fā)展階段，民營企業(yè)的平均規(guī)模比較小，對規(guī)范治理的內(nèi)在要求不高。此外，地方政府尚未完全準(zhǔn)確定位、恰當(dāng)處理與上市公司間關(guān)系也是非常重要的一個因素。 
 1．無為型政府：上市公司發(fā)展的外部環(huán)境缺失