財務報表分析評價

一、財務報表分析主要目標、功能及基本方法。

二、財務報表分析和評價中存在的問題

1．財務報表數(shù)據(jù)可比性較弱，從而影響其對比分析。

2. 報表分析方法的局限性。

3．財務報表提供財務信息的有限性。

4．物價變動對財務報表分析的影響。

5．報表數(shù)據(jù)分析的滯后性。

三、具體對策

1．充實、改進財務報告內(nèi)容。

2．充分發(fā)揮人的主觀能動性。

3．建立我國各行業(yè)的標準比率。

4．加強物價變動會計研究，增強其操作性和應用性，消除價格變動影響。

5．搞好會計師事務所建設，增大社會民間審計力度，充分利用注冊會計師的審計結(jié)論和意見。

內(nèi) 容 摘 要

要進行價值投資，必須要具備一定的財務分析基礎，財務報表分析評價主要有兩種方法：比較分析法和比率分析法。比較分析法又分為橫向分析法和縱向分析法。財務報表反映一定時期內(nèi)會計主體的經(jīng)濟活動和財務成果及整體財務狀況變化的信息載體，是揭示企業(yè)財務信息的主要手段，構(gòu)成財務報告的中心。

財務報表分析評價

一、財務報表分析主要目標、功能及基本方法。

財務報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財務報表的主體有三類：

１、公司的經(jīng)營管理人員。

２、公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。

３、公司的債權(quán)人。

財務報表分析的功能有三點：

１、通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷。

２、通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。

３、通過分析財務狀況變動表，了解公司營運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。

財務報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。財務比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標間所形成的比率。在這里，必須注意：在運用比率分析方法進行分析時，在某一特定比率中涉及的各項目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個財務數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義。

 水平分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進行橫向?qū)Ρ龋�確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變動情況及變動趨勢。共同比報表分析方法具體地說：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進行分析。

財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主要內(nèi)容：

    １、公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。

    ２、公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進行檢測的。

    ３、公司擴展經(jīng)營的能力。即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關(guān)注的重要問題。

    ４、公司的經(jīng)營效率。主要是分析財務報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。

   　二、財務報表分析和評價中存在的問題 　　

1．財務報表數(shù)據(jù)可比性較弱，從而影響其對比分析。主要反映在以下幾個方面：

①由于企業(yè)使用的會計政策和核算方法不同，將使有關(guān)指標失去可比性。如《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)可以使用含加速折舊法在內(nèi)的不同的折舊方法，這樣就使采用不同折舊方法的企業(yè)，其某一時期的費用水平不具有可比性。同時．企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況，對費用的攤銷采用不同的方法，從而也會使各期收益的可比性受到影響。

②由于存貨的價值是一個基本的財務指標，它是計算其它分析指標，如流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)價值、投資成本等指標的基礎，而根據(jù)《準則》規(guī)定，企業(yè)存貨可采用不同的計價方法，如后進先出法、先進先出法等，不同的方法將會得出不同的結(jié)果，從而使由此而產(chǎn)生的有關(guān)分析指標失去可比性。

③財務分析評價指標，沒有一個絕對的評價標準，只有對其縱向或橫向比較才有意義。以流動比率指標分析為例，在同樣的比享下，其償債能力有很大差別，這主要反映在行業(yè)性質(zhì)的差異上。另外，對于該指標的分析，短期債權(quán)人可能認為流動比率越高越好，而經(jīng)營者則認為，太高的比率表明資產(chǎn)沒有被更有效地運用。 　　

2.報表分析方法的局限性。對會計報表使用“比較分析法”進行分析時，其方法受到很大限制，如在進行同行業(yè)比較時，要使其具有可比性，至少應具備三個條件： 

①同行業(yè)的業(yè)務性質(zhì)應相同或相似； 　　

②企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近； 　　

③經(jīng)營方式相近或相同，這些條件自然限制了“比較分析法”的應用范圍又如在進行趨勢分析時，由于下面兩個方面的因素，也會使該方法的局限性表現(xiàn)出來： 　　

①未按物價水平的變動來調(diào)整財務報表； 　　

②過去某些年份由于非常或偶然因素的影響，歪曲了企業(yè)的財務狀況。 　　因此，在應用此法時應當引起注意。 　　

3．財務報表提供財務信息的有限性。財務報表中一些應該反映而沒有得到有效的反映，從而影響對企業(yè)的分析評價。如企業(yè)自創(chuàng)的商譽未在報表的資產(chǎn)項目內(nèi)反映；再如，我們在分析一個企業(yè)的變現(xiàn)能力或償債能力時，可通過計算速動比率、現(xiàn)金比率等指標進行分析。但除此之外，以下因素可能對變現(xiàn)能力存在重大影響：準備很快出售的長期資產(chǎn)；未做記錄的或有負債；為他人擔保的項目。但以上這些信息在財務報表中均未得到恰當反映。 　　

4．物價變動對財務報表分析的影響。在我國，財務報表所反映的數(shù)據(jù)都未考慮物價變動的影響。因此，如果存在物價急劇變動，財務報表分析所提供的財務信息也就不能反映當時真實的成本費用和收益狀況，從而導致財務信息的模糊性。同時，由于物價的變動，使企業(yè)在不同年份的有關(guān)指標進行分析對比時，也使其可比性削弱。例如，當前后不同時期物價變動較大時，對同樣的銷售量而言，銷售收入可能會有很大的差別，如果銷售成本中來自于期初存貨的部分不隨之調(diào)整，也會造成毛利劇增的現(xiàn)象。 　　

5．報表數(shù)據(jù)分析的滯后性。財務報表的分析一般都是在財務報表編制后才進行的，在使用時往往已經(jīng)過時。同時，比率分析所使用的數(shù)據(jù)均屬于歷史性的，對預測、決策只能起參考作用。

三、具體對策 

1．充實、改進財務報告內(nèi)容。財務報 告由基本財務報表、附表、會計報表附注和財務情況說明書幾部分組成，而財務報表則是其基本部分。為了克服財務報表信息反映的有限性，本文主要強調(diào)加強附注的反映和充實財務狀況說明書的內(nèi)容。附注是為了幫助理解會計報表的內(nèi)容而作出的解釋。附注的內(nèi)容在我國制定的《企業(yè)會計準則》中已有明確的規(guī)定。實務中，財務報表的附注分為括號注解和底注兩部分。報表附注多數(shù)情況下是指報表的底注。在西方國家和我國深圳等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的股份有限公司中底注的作用越來越大，其內(nèi)容和份量日益增多。這種變化，其內(nèi)在動因也主要是克服報表提供的數(shù)據(jù)信息不能很好地滿足報表使用者的需要。同時．財務狀況說明書也應按照《企業(yè)財務通則》第四十二條的要求，作出詳盡的披露，以滿足報表使用者的需要。

2．充分發(fā)揮人的主觀能動性。在對報表進行分析和評價時，除掌握數(shù)據(jù)資料和計算有關(guān)的分析指標外，還應：研究企業(yè)采用的會計政策對報表數(shù)據(jù)的影響程度；對報表分析指標進行定性分析；收集和掌握報表之外的、對經(jīng)營決策有重要影響的資料；認清企業(yè)潛在的優(yōu)勢和存在的問題；在同行業(yè)比較分析時，選擇適合的比較對象等。這一切都離不開分析人員的智慧和判斷力，離不開他們的創(chuàng)造性勞動。 　　

3．建立我國各行業(yè)的標準比率。在運用比率分析法對報表數(shù)據(jù)進行分析時，由于行業(yè)性質(zhì)不同及各個分析指標數(shù)值的不確定性，使得在對比分析時，無一確定的參考數(shù)值。為此，應建立我國各行業(yè)的標準比率。這里所指的標準比率，并非指各行業(yè)比率指標的最優(yōu)值，而是指各行業(yè)的平均比率資料。雖然這項工作比較復雜和繁瑣，但個人認為，抓好這項工作還是很有必要的。 　　

4．加強物價變動會計研究，增強其操作性和應用性，消除價格變動影響。如何消除通貨膨漲對會計信息的影響，增強財務信息的真實性和可比性，已成為現(xiàn)階段我國經(jīng)濟界迫切需要解決的問題。從國際上看，多數(shù)國家的會計師協(xié)會建議將一般貨幣購買力調(diào)整的財務報表和現(xiàn)值的財務報表同時作為補充報表。但我們應看到關(guān)于通貨膨脹會計理論的研究還很不成熟，尤其是在操作上繁瑣復雜，推行起來困難也大，這要求我國會計理論界和實務工作者更應加強這方面的研究。 　　

5．搞好會計師事務所建設，增大社會民間審計力度，充分利用注冊會計師的審計結(jié)論和意見。注冊會計師的審計結(jié)論和意見主要是指由注冊會計師經(jīng)過查賬驗證后出具的審計報告、管理建議書和驗資證明等。由于注冊會計師審計的獨立性、客觀性和公正性得到較好保障，加之審計人員較高的業(yè)務素質(zhì)，使得注冊會計師提出的審計結(jié)論和意見更具有可信性和可靠性。因此，報表使用者如能充分掌握好注冊會計師提供的財務信息．則可更深入細致地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，有利于更好地進行決策。　

參 考 文 獻

[1] 吳國春：“淺述財務報表分析”，《技術(shù)經(jīng)濟與管理研究》2003.2 

　[2] 李瑞雪：“淺談企業(yè)財務報表分析”，《安陽師范學院學報》2006.1 

　[3] 郭學偉：“財務報表分析的應用”，《農(nóng)場經(jīng)濟管理》2002.1 

[4] 曹小秋：“財務報表分析應注意的若干問題”，《審計與理財》

[5] 陳如意：“現(xiàn)代企業(yè)財務報表分析及對策”，《會計之友》2006.3