淺談現金流量指標在企業經營管理中的應用

內 容 摘 要

 現金流量表反映企業在一定會計期內有關現金和現金等價物的流入和流出信息的報表。現金流量表按照經營活動、投資活動和籌資活動進行分類報告，目的是便于報表使用人了解各類活動對企業財務狀況的影響，以及估量未來的現金流量，通過分析企業現金流量狀況，有利于會計信息使用者做出正確決策，有助于報表的使用者更深入了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息。由于基于現金流量的新指標體系具有較強的預測性，可提前預測到資金周轉中存在的風險，能減少一些業績優秀的企業走向破產的現象。同時還可以減少企業利潤質量下降，盈余粉飾現象的現象。現金流量分析指標能夠為企業內部財務管理提供依據。通過現金流量各類指標的計算，企業可以及時了解自身財務狀況，從而采取措施，防患于未然，如:通過現金流量償債能力指標的計算，預警可能發生的現金不足以支付負債的危機。總的說來，現金流量指標能夠為提高企業財務管理的效率和水平提供依據。現金流量指標分析能夠為外部信息使用者提供更為科學的信息。企業的外部信息使用者都期望能從報表上得到所需的信息，但很多事實表明即使是長期“盈利”的企業也能在一夜之間由于無現金支付費用而導致巨大的財務危機，甚至最終破產。

[關鍵詞]：現金流量表、指標、財務管理

目       錄

1 傳統財務分析指標體系的回顧……………………………………………………5

1.1傳統財務分析指標體系…………………………………………………… 5

1.1.1 盈利能力分析………………………………………………………5

1.1.2 償債能力分析………………………………………………………5

1.1.3 營運能力分析………………………………………………………5

1.1.4 發展能力分析………………………………………………………5

1.2 傳統財務分析指標體系的缺陷及對策…………………………………… 5

1.2.1 過于注重利潤的主觀因素…………………………………………6

1.2.2 缺少反映現金流的客觀因素………………………………………6

1.2.3 完善傳統指標體系的對策…………………………………………6

2 基于現金流量的財務指標體系分析………………………………………………6

2.1 盈利能力指標( 見表 1) ………………………………………………… 7  

2.1.1 營業收入現金比率( 見表 2)………………………………………7

2.1.2 凈利潤現金比率( 見表 3)…………………………………………7

2.1.3 權益現金比率( 見表 4)……………………………………………8

2.2 償債能力指標( 見表 5)…………………………………………………  8

2.2.1 現金債務保障率( 見表 6)…………………………………………9

2.2.2 流動資產現金保障率( 見表 7)………………………………… 9

2.2.3 帶息債務現金保障率( 見表 8)………………………………… 9

2.3 支付能力指標( 見表 9)………………………………………………… 10

2.3.1 每股經營活動現金流( 見表 10)…………………………………10

2.4 營運能力指標( 見表 11)…………………………………………………11

2.5 財務彈性指標( 見表 13)…………………………………………………11

2.5.1 經營現金流入流出比( 見表 14)…………………………………11

2.5.2 現金再投資比率( 見表 15)………………………………………12

3 對基于現金流的財務分析指標體系的評價……………………………………12

4 基于現金流量的財務分析指標體系的優點.……………………………………13

4.1 可增加企業預測財務風險的能力…………………………………………13

4.2 可減少財務指標的人為操縱………………………………………………13

4.3 增加財務指標體系的全面性………………………………………………14

5 對現金流量表進行財務分析時應注意的問題.…………………………………14

5.1 報表信息的有效性…………………………………………………………14

5.2 報表信息的可比性…………………………………………………………14

5.3 特定分析與全面評價相結合………………………………………………14

結束語………………………………………………………………………………15

致謝 …………………………………………………………………………………16

文獻