現金流量指標在企業經營管理中的應用

一 現金流量管理的理論基礎和做好企業現金流量分析與考核                         2

（一） 現金流量的概念和分類2

1  現金流量的概念2

2  現金流量的分類2

（二） 做好企業現金流量分析與考核3

1  經營活動產生的現金流量分析3

2  投資活動產生的現金流量分析3

3  籌資活動產生的現金流量分析3

（三） 加強對現金流入流出的動態管理與控制3

（四） 規范基礎管理,建立完善的現金流量管理體系4

（五） 以利潤為指標評價公司經營業績存在的缺陷4

二 引入自由現金流量指標評價公司經營業績的優勢5

（一） 克服了利潤指標易被操縱的缺陷5

（二） 自由現金流量可以更加全面地反映公司的實力水平5

（三） 自由現金流量指標可以有效地衡量和控制公司風險6

（四） 實現現金流管理必須把握五個要點                                     6 

三 引入自由現金流量指標的公司經營業績評價指標體系構建6

（一） 盈利能力評價指標6

（二） 營運能力評價指標7

（三） 償債能力評價指標7

（四） 成長能力評價指標8

（五） 提高管理者的風險意識和風險預測8

（六） 建立完善的財務風險預警機制和加強財務風險管理9

內 容 摘 要

現金流量作為一項財務信息，決定著企業的生存和發展能力，公司所有業務都離不開資金運轉，無論哪種企業，其經營的活動都是開始于資金同時也結束于資金。現金流量是企業現金增加或減少的數量,是企業能立即用來購置財產和償還債務、支付股利的經濟資源。現金流量和利潤的差異主要有賬面利潤大而現金流量不足或賬面虧損而現金流量充足等兩種表現形式。因為這種差異的存在，如果將利潤作為企業財務管理的唯一核心，將導致企業資產價值虛增，企業超分配，并可能增加投資者的投資風險和企業的債務風險。現金流量是企業價值評估和財務風險判斷的重要指標和依據，確立現金流量在財務管理中的核心地位，將有效避免利潤單核心給企業帶來的上述不利影響。在企業的經營管理中，現金流量管理的理念與方法對于企業的生存和發展至關重要。以會計利潤為基礎的經營業績評價指標體系存在的不足和缺陷，說明自由現金流量指標在公司經營業績評價中的優勢，最后引入自由現金流量指標對現有的公司經營業績評價指標體系進行補充。現金流量的分析一般是以現金流量表的形勢表現出來的，現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業的財務狀況和經營業績

關鍵詞：現金流量  財務管理  核心  現金流量分析   經營業績 會計利潤