淺析財務盡職調查在企業投資并購中的重要性及應用

內 容 摘 要

隨著我國改革開放后經濟高速發展，企業規模不斷擴大并向多元化領域發展，為了實現資源整合、強強聯手等經濟行為，并購已成為企業超速發展、彎道超車模式中十分普遍的一種經濟形式，其實質是企業一種投資行為。然而一項并購行為涉及面廣、專業性強等特征，且由于主并方與被并購方立場、訴求不同，就存在在并購目標信息上的不對等，不可避免地面臨很多潛在風險，影響并購企業目標的實現，也會給并購企業的經營管理帶來不可預知的影響。為了盡量減小和避免并購風險，針對目標公司相關風險的盡職調查就顯得尤為重要，通常情況下按涉及的專業類型不同可分為法務盡職調查、財務盡職調查、業務盡職調查，而其中財務盡職調查是項目并購活動中不可或缺的重要“排雷”手段，也是影響并購是否成功的關鍵因素之一。

     本文以四川雅居樂地產并購成都富興投資公司為案例進行剖析財務盡職調查在整個并購過程中發揮的重要作用及對整個并購行為的指導意義進行分析研究。

[關鍵詞]：財務盡職調查；投資并購；并購風險

目   錄

1 財務盡職調查的相關理論6

1.1財務盡職調查的定義6

1.2財務盡職調查的主要方法6

1.2.1審閱6

1.2.2分析性程序6

1.2.3訪談6

1.2.4企業實地調查6

1.2.5小組內部溝通7

1.3財務盡職調查的步驟7

1.3.1財務盡職調查前的準備階段7

1.3.2財務盡職調查的現場工作7

1.3.3財務盡職調查的“他”驗證工作7

1.3.4財務盡職調查報告編寫7

1.4財務盡職調查在企業并購中的重要作用8

1.4.1充分揭示財務風險或危機，有利于合理評估并購風險8

1.4.2為確定收購價格和收購條件提供依據8

1.4.3便于合理構建整合方案9

2 成都富興公司財務盡職調查案例9

2.1并購企業與目標企業背景介紹9

2.2成都富興公司并購業務財務盡職調查的執行流程9

2.3成都富興公司財稅盡職調查報告11

2.3.1前言11

2.3.2第一部分：公司及項目調查情況11

2.3.3第二部分：財務調查情況18

2.3.4第三部分：調查結果及風險提示24

3 如何做好企業并購財務盡職調查的思考及建議28

3.1、如何做好并購財務盡職調查的思考28

3.2、總結財務盡職調查的要點及風險控制建議28