樂視網現金流量質量分析與評價

中文摘要

近十幾年來，互聯網行業得到快速發展，其中互聯網視頻更是融入到我們的日常生活中。因為其與傳統電視視頻相比有著顯著的優點，能夠吸引大量的流量，初期互聯網視頻平臺如雨后春筍不斷冒出。隨著時間的流逝，因為視頻平臺資金需求大而又不能依靠自有資本運作，初期的視頻平臺大多被收購或控股。但是樂視網卻因自身的獨特的商業模式避免了被收購的命運。但是隨著樂視網的發展，該公司也暴露出了許多問題，其中影響最大的就是資金鏈問題。

現金流量是公司的“血液”，是公司經營活動正常運轉的保障。如果公司的現金流量質量較低，那么公司的各項活動都將受到限制。對現金流量質量進行分析有助于及時發現公司的資金鏈問題，可以提前規避風險。本文通過對樂視網經營活動、投資活動、籌資活動現金流量增減及結構變動進行分析，通過相關指標對經營現金流量的充足性、穩定性、成長性進行評價并做出相應預測，進而找到導致樂視網現金流緊張的原因并對其進行分析。

關鍵詞：現金流量；現金等價物；樂視網

目錄

一、 前言 1

二、 現金流量的相關概述 2

（一） 現金流量的概念 2

（二） 現金流量的重要性 2

（三） 關注公司現金流量質量的意義 2

三、 樂視網股份有限公司現金流量質量簡介 3

（一） 樂視網股份有限公司簡介 3

（二） 樂視網現金流量質量現狀 3

1． 經營現金流量“收不抵支” 3

2． 關聯方占用資金數額巨大 3

3． 短期到期債務比重大 3

四、 樂視網現金流量質量分析 4

（一） 現金流量增減變動與結構變動分析 4

1． 經營活動現金流量分析 4

2． 投資活動現金流量分析 4

3． 籌資活動現金流量分析 5

（二） 現金流量質量分析 6

1． 現金流量充足性分析 6

2． 現金流量穩定性分析 7

3． 現金流量成長性分析 8

五、 樂視網現金流量質量影響因素分析 9

（一） 投資策略激進，擴張速度過快 9

（二） 融資選擇不合理 9

（三） 關聯方應收賬款期末余額過高 10

六、 在樂視網現金流量質量問題中得到的啟發 12

（一） 優化資本結構 12

（二） 避免過度激進投資 12

（三） 注意與關聯方交易 12

（四） 加強對現金流量的管理 12

七、 結 論 14

八、 參考文獻 15