貴州茅臺現金管理存在的問題及解決對策

中文摘要

現金，可以說是一個公司的資產里面流動性最強的,對于營運資本來說它也是一個占據著一個十分重要的角色。如果一個公司沒有保留一定量的現金，那么這個公司要正常運作的話可以說是十分困難的。不單單是這樣,當公司面臨很多投資機會的時候，如果一個公司沒有持有一定量的現金，這些機會也會白白流失，可能對公司造成很多不必要的損失。而且，如果公司的現金持有量過低，當面臨一些財務困境需要現金而企業卻拿不出，這會對公司帶來信用問題，公司日后的經營會越來越艱難，最終也很難在行業中有立足之地。相反的，如果一個公司持有的現金過多，也容易給公司帶來一系列的問題。最可能也是最直觀的問題就是過多的現金量會降低公司資金的利用效率。一個公司擁有大量的現金但卻僅僅把它存放于銀行，銀行的存款利率很低也就造成了收益率低，不去進行投資獲得收益，公司資金的利用效率可想而知。除此之外，代理也會成為公司一個很嚴重的問題。這些因為過多的現金持有量帶來的問題最終會關聯到股東的身上，公司股東肯定會對收益率表達他們的不滿，股東對公司的不滿就會給公司帶來危險。因此,現金管理對一個想要尋求發展的公司來說顯得尤為重要。縱觀近幾年上市公司的市場，貴州茅臺高額現金持有量一直是市場和媒體關注的熱點，人們對貴州茅臺的現金管理也是議論紛紛，介于此，筆者想要將貴州茅臺作為一個案例，來研究一下該公司的現金管理問題。為此，筆者先提出了三個問題，第一個問題是貴州茅臺的現金持有水平是什么樣的？有沒有超過正常的水平？有哪些問題是貴州茅臺現金管理不容忽視的這是筆者研究的第二個問題;第三個問題是如果公司擁有的現金過高，人們應該怎么采用什么方法來使公司的現金量處在一個正常的水平并對多出的現金進行管理。在本文的最后，筆者將以貴州茅臺目前的基本情況作為出發點，針對性地提出改善其現金管理問題的建議，為公司的決策者作出一定的參考。

關鍵詞：現金 現金持有量 現金持有水平 現金管理

目錄

一、 引  言 4

（一） 研究背景 4

（二） 研究意義 5

（三） 研究方法及目的 5

二、 有關現金管理的相關理論 6

（一） 現金的概念 6

（二） 持有現金的動機 6

（三） 現金管理的目的與管理內容 6

三、 貴州茅臺現金管理的現狀及存在的問題 8

（一） 貴州茅臺基本情況介紹 8

（二） 貴州茅臺現金管理現狀及存在的問題 8

四、 貴州茅臺現金管理存在問題的原因分析 12

（一） 管理者的管理能力不足 12

（二） 信息不對稱 12

（三） 股東分紅政策不穩定 12

（四） 投資保守 12

五、 改善貴州茅臺現金管理的對策 14

（一） 建立資金預算管理體系 14

（二） 建立健全內控制度 14

（三） 實施穩定增加的分紅政策 14

（四） 加強閑置資金管理 14

六、 結論 16

參考文獻： 17