虧損公司扭虧行為與手段研究

本論文在會計論文欄目，由論文格式網整理,轉載請注明來源www.donglienglish.cn,更多論文,請點論文格式范文查看論虧損公司扭虧為盈收益質量的實證分析
[摘要] 按照我國《公司法》規定，當上市公司連續兩年虧損或最近一個年度每股凈資產低于股票面值時，公司將被特別處理（ST），如果公司連續三年虧損，將直接退市并停止股票交易。因此，虧損上市公司會想盡各種辦法來扭虧為盈，以維持其上市資格。由于我國的退市制度是以會計利潤作為判斷標準，為了避免被特別處理或退市的厄運，虧損上市公司往往會通過盈余管理來操縱會計利潤。因此，研究虧損上市公司扭虧的盈余管理手段對完善我國會計規范，提高證券市場監管效率具有重要意義。2007年1月1日實施的企業會計準則對上市公司會計信息的產生與披露產生了重大影響。與原企業會計準則相比，部分具體準則修改后更加穩健，從制度上有效遏制了上市公司操縱利潤的行為。
[關鍵字] 虧損營業外收入盈余管理
虧損是指支出超過收入；虧折：
營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。營業外收入并不是由企業經營資金耗費所產生的，不需要企業付出代價，實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關費用進行配比。因此，在會計核算上，應當嚴格區分營業外收入與營業收入的界限。營業外收入主要包括：固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、罰款凈收入等
盈余管理就足企業管理當局為了自身的利益或為了使股東財富最大化，在會計政策許可的范圍內，在構造業務交易和編制財務會計報告時作出職業判斷和會計選擇的過程。由于一定時期利益總量的一定性，盈余管理因而損害了（中小）投資者、債權人、政府等利益相關者、會計信息使用者的利益。
一、研究假設
企業會計準則中一部分準則的變化壓縮了會計估計和會計政策的選擇范圍，也限制了企業調節利潤的空間，對于規范企業盈余管理行為、提高會計信息質量發揮了重要影響。但某些準則規定的會計處理方式以及給會計人員留下的職業判斷空間仍有可能成為企業操縱利潤的渠道。本文結合新企業會計準則的變化及我國上市公司盈余管理的現狀，提出以下假設：假設1：虧損上市公司扭虧的可能性與營業外收入正相關。假設2：虧損上市公司扭虧的可能性與公允價值變動損益正相關。假設3：虧損上市公司扭虧的可能性與所得稅費用出現負值的可能性正相關。假設4：虧損上市公司扭虧的可能性與資產減值準備轉回正相關。假設5：虧損上市公司扭虧的可能性與關聯交易收入正相關。假設6：虧損上市公司扭虧的可能性與營業收入的增長正相關。假設7：虧損上市公司扭虧的可能性與投資收益正相關。
二、研究設計與樣本選取
本文采用Logit回歸模型對上述假設進行了檢驗。以虧損公司扭虧行為為對象，選取在t年度扭虧的上市公司作為研究樣本，并以樣本期間連續3年盈利的上市公司作為控制樣本以控制外部因素的影響。
三、實證結果分析
四、對營業外收入的深入分析
五、結論與建議
（1）本文分析了新企業會計準則的實施對虧損上市公司盈余管理行為的影響。通過對虧損上市公司在新準則實施后的扭虧行為進行Logit分析發現，上市公司普遍通過操縱營業外收入進行盈余管理（具體來看，債務重組收益對營業外收入影響最大），而且由于現行企業會計準則的一些變化，虧損上市公司的盈余管理也出現了新趨勢
（2）面對虧損上市公司在新企業會計準則實施后盈余管理行為的新變化，上市公司的投資者及相關報表使用者應及時了解這些變化及其對上市公司財務報告的影響，特別是新企業會計準則對收益計量的觀點由收入費用觀向資產負債觀的轉變，意味著對上市公司會計報告的財務分析重點應從原利潤表的利潤項目轉向資產負債表凈資產的變動。另外，相關監管機構應加強監管力度，進一步完善上市公司的財務報告披露制度，重點監督虧損上市公司的盈余管理行為，實現證券市場吐故納新的動態調整過程，提高資源配置效率。
參考文獻
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轉自《財會月刊：理論》(武漢)2009年10下期第3～5頁
【作者簡介】戴德明，博士生導師；陳放，中國人民大學商學院，北京100872。

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