公司治理結構與會計信息質量有關問題探討

 公司治理結構與會計信息質量有關問題探討

內容摘要：在市場經濟不斷發展的現代社會，改革開放也不斷深入，會計信息質量在越來越復雜的經濟生活中也顯得尤為重要，而高質量的會計信息能夠真實、全面的反映一個單位一定時期的經營狀況、財務成果和現金流量，體現各種利益相關者的界限和分配結果，被管理層、投資層、債權人以及員工廣泛關注。因此保證會計信息真實、可靠，對于維護社會經濟秩序，保證經濟穩定持續發展，具有重要意義。本文從公司治理結構和會計信息質量的概念出發，在分析公司治理結構與會計信息質量之間關系的基礎上，發現公司內部治理結構和公司外部治理結構都與會計信息質量現狀，并優化公司治理結構、提升會計信息質量為目的，提出了從優化公司內部治理結構和外部治理結構兩方面提升會計信息質量的對策和建議。

關鍵詞：會計信息真實可靠 內部控制 外部控制

 目 錄

前言........................................................4

一、公司治理結構與會計信息理論綜述..........................4

二、公司治理結構與會計信息質量關系...........................5

（一）有效的公司治理是提供高質量的會計信息的制度保障..........5

（二）會計信息質量反作用于公司治理結構........................5

三、公司治理結構對會計信息質量的影響..........................5

（一）我國公司內部治理結構對會計信息質量的影響.................5

（二） 我國公司外部治理結構對會計信息質量的影響................6

四、完善公司治理結構，提高會計信息質量........................8

（一）完善公司內部治理結構....................................8

（二）完善公司外部治理結構....................................9

五、后記.....................................................11

參考文獻.....................................................12

 

 

 公司治理結構與會計信息質量有關問題探討

前言：

眾所周知，會計信息是公司契約各方與資本市場聯系的橋梁和紐帶。會計信息就是為資本市場上企業簽約各方的決策提供基礎性數據，是資本市場的主要信息來源，會計信息質量的高低直接影響著資本市場的運行效率。然而，20世紀90年代以及以后一系列會計造假案件的連續發生，引發了來自各方對于上市公司會計信息質量的強烈質疑和信任危機。從我國20世紀90年代初的深圳原野到90年代末的瓊民源、紅光實業、東方鍋爐再到銀廣夏事件，上市公司的會計信息失真問題一直是證劵市場的“痼疾”，它極大地挫傷了廣大投資者的信心，損害了證劵市場優化資源配置功能的發揮，因此引起了社會各界的普遍關注。美國自2002年安然公司申請破產保護以來，也接連發生重大會計舞弊案件，其中涉及世通、施樂、朗訊等重量級的大公司，假賬的數額之大令人震驚。原五大會計公司之一的安達信會計公司也因審計失敗而倒閉。.

很多人認為會計信息失真是會計行業自身的問題，其實不然，事實上，造成我國上市公司會計信息失真的根源在于公司治理的缺陷，即上市公司的股權結構不合理，董事會被內部人控制，監事會失效等。美國的公司治理結構和資本市場監管雖然遠比我國完善，但一系列會計舞弊案件的發生也暴露出了美國在制度安排，如公司治理的獨立董事制度、注冊會計師的行業自律機制等方面還存在諸多問題和缺陷。

公司治理結構與會計信息質量理論綜述

公司治理結構是現代公司制度的樞紐和核心，它是指兩權分離的現代公司里，所有者和經營者債、權、利的界定以及他們之間的關系和相應的制度安排。薛生權（2011）認為，公司治理結構的內部制衡關系與外部制衡機制相互作用，影響者公司的治理水平。而法律規范的公司外部環境，也會對公司及其機構形成強有力的制衡影響力。而會計信息質量是指社會公認的會計主體提供的會計信息，能夠滿足會計信息使用者共同需要應具備的性質。

二、公司治理結構與會計信息質量關系

（一） 有效的公司治理是提供高質量的會計信息的制度保障

 隨著企業所有權和經營權的分離以及所有者與經營者委托代理關系的建立，所有者要通過一定的途徑來激勵與監督經營者，經營者也希望建立一種有效的機制協助其實現公司的目標。有效的公司治理結構不僅可以協調好公司與利益者之間的關系，提高企業的效率，還可以通過披露的財務指標的博弈中滿足自己利益最大化。還可以完善激勵機制。

（二）會計信息質量反作用于公司治理結構 

不管什么樣的企業治理結構，所有者對會計信息的目標和需求是一致的，所有者考核經營能力強弱、了解公司經營狀況、預測發展前景的主要依據是會計信息。高質量的會計信息是內、外部公司治理機制有效運行的基礎。它能把利益相關者的權責利三方面有機結合起來。使公司治理結構的安排充分發揮其效率，從而促進公司運行的良性循環。高質量的會計信息還有助于完善經理層的激勵機制，抑制“內部人控制”。有助于資本市場對公司的監控，幫助公眾了解公司組織結構和經營活動。企業的本質是一系列利益相關者的契約集合,這些利益相關者之間總是存在利益沖突,交易費用不可避免,契約總是不完全的( 即契約總是存在“缺口”),因此,公司治理問題總是存在。隨著上市公司與證券市場的健康發展,上市公司會計信息質量與公司治理結構關系更加密切,雙向互動。 

三、公司治理結構對會計信息質量的影響

（一） 我國公司內部治理結構對會計信息質量的影響

 1、股權結構不合理對會計信息質量的影響

我國公司股權集中度大大高于國際平均水平,國有股占絕對優勢,這極易導致侵權效應、損害創新效應和降低股票流動性效應,從而對公司價值產生負面影響。導致這一結果的根源是由于國有股股權主體缺位導致內部控制機制缺失，引起會計信息失真。國有股股權主體缺位，即國家股東非人格化問題。沒有理性的管理者代其行使股東職權，這是我國上市公司虛假會計信息產生的原因之一。由于國有股股權的代理人不是真正的所有者，其雖然擁有資產的控制權，但其沒有索取其控制資產所產生收益的權利，從而缺乏監督上市公司的足夠動力。經營者為了獲取更高的報酬或職位而操縱企業的會計信息系統，選擇對自己有利的會計政策，實施盈余管理。而處于企業經營管理系統之中的會計機構和人員,因其切身利益由經理人掌握,所以他們必然受制于經理人而成為“內部人控制”的工具,即經理人通過會計操縱生產虛假會計信息。在這種背景下，會計信息被扭曲、虛構也就不足為奇了。 

2、內部人控制問題嚴重

影響到會計信息質量及對會計信息質量的影響經理人員作為公司運作的中心，直接管理著公司，控制著上市公司的信息系統，尤其是會計信息系統的運行，因而有著得天獨厚的信息優勢。因此,當現實情況與契約存在沖突時，管理者有選擇會計政策、調節盈余以滿足自身利益需要的主觀動機。在公司治理結構完善的情況下，內部監控機制能夠有效地對管理者進行監督和制約，從而強制管理層提高會計信息的透明度和真實性。因此，在內部人控制的情況下，公司的經營管理方向偏離股東意圖，經理人的目標偏離股東財富最大化，轉而追求自身利益最大化。由于這一目標的驅使，經理人員會操縱會計信息，財務會計基本上在內部人的掌握之中，財務數據成為內部人控制的財務函數，公司會計行為的價值取向直接受制于內部人的偏好，使會計信息成為董事或經理人直接操縱并反映其意志的工具，出于各種各樣的目的，任意粉飾報表，披露虛假會計信息。使上市公司提供給外部信息需求者的會計信息的相關性和可靠性難以得到有效的保障。   

3、監督機制對會計信息質量的影響

就國內形勢來看，監事會的職權十分弱化，形同虛設。一方面監事會在法律上只被賦予了有限的監督權，沒有罷免董事權利，缺乏足夠的約束董事會的行為的手段；另一方面，在一些公司中，監事會主席，監事都由公司董事、經理領導下的企業內部人員擔任，使得監事會其實是在董事會的控制之下，缺乏獨立性，不可能對董事會進行監督權，從而不能有效的行使檢察公司財務的職權，無形中降低了會計信息的可信度，造成心有余而力不足的局面。在這種情況下，一些發生財務舞弊的上市公司，為了掩蓋其舞弊行為，反而設立了一個大規模的監事會。通過實證研究：監事會人數與財務報告舞弊的可能性正相關。

（二）我國公司外部治理結構對會計信息質量的影響

1、資本市場發育程度很低

在資本市場上，存在著試圖通過國有企業上市達到“圈錢”而脫困的思路。而不是把它當作使有限的資源流向最有效率的企業的一種融資渠道。這表現為企業采取虛構利潤的辦法來“包裝上市”，欺騙社會公眾和投資者，會計信息質量由此受到嚴重影響。 

資本市場競爭的實質是公司對公司控制權的爭奪。資本市場不發達是導致公司外部治理效率低下，繼而影響會計信息質量的重要原因資本市場尤其是股票市場對公司治理結構的影響在于，當投資者發現或預見到公司出現經營不善的行為時，他們通過“用腳投票”方式影響股價，導致公司被接管的可能性增加以懲戒管理層。然而，我國目前的資本市場還不能充分發揮這方面的作用，首先，我國的股票市場定位存在問題。股票市場上市的股票大多不能流通，那些能夠流通的、由社會公眾分散持有的股票，可以通過市場機制的外在力量達到對經理人的約束，但由于所占比例太小，也不能取得對該公司的控制權。另外，流通的股票市場也存在很多缺陷，主要表現在：投資者高度分散，非機構化；一、二級市場不銜接，上市公司的分配極不規范，投資者的利益得不到保證。在這樣一種市場機制下，股票價格不能或基本不能反映公司的投資價值。

2、我國尚未建立起完善的經理市場 

目前,經理人市場尚處于發展初期以及經理人市場缺乏競爭，經理人處于供不應求的狀態，其替代成本較低。在社會經濟中經理普遍依靠自己出色的管理才能找到合適自己的企業，如果其在經營過程中由于經營業績較差或由于營私舞弊弄虛作假而被解聘或處罰過，那么他在業界的名聲掃地，他的價值會大幅度降低，在這種環境下，經理人才會恪于職守，講究誠信，才不會為一時的和一己的利益拿自己的職業生涯作賭注，去弄虛作假披露不實的會計信息。而我國上市公司的經理人員大多是上級部門指派的，經理的任命往往帶有行政干預色彩，經理人員擁有很大的經營自主權，而較少通過競爭性的經理市場來選擇。作為生產要素之一的管理者尚未進入市場，使企業這個需求主體無法在市場上自主選擇自己所需的管理者。同時，真正的經理市場供求機制尚未建立，缺乏對經營者正確評價的市場機制。由于缺乏對經營者業績正確評價的市場機制，在經歷市場缺乏競爭的情況下，經理層得不到來自市場的競爭壓力，經理人員完全控制了企會計信息系統，沒有形成經理市場，沒有相應的監督機制，經理人在會計信息造假時就少了一個顧忌。

3、外部政府和社會治理機制不完善

 從我國目前的情況看，政府監管存在著監管主體不確定、監管范圍不明確、監管責任不落實等問題，在一定程度上削弱了政府監管的力度。雖然存在名目繁多的監督部門，但往往是為了實現特定目的和利益的行為，這些監督成本高昂，而且對于規范會計信息失真所起的作用不大。會計信息質檢者喪失獨立性,變成會計造假者的幫兇，進而導致服務喪失公平性、公正性。我國注冊會計師們的業務素質相對較低，缺乏應有的法律責任意識，再加上整個社會治理機制尚未健全，社會中介機構是靠提供收費服務生存的,在激烈的市場競爭中,不守信用的中介機構得不到應有的懲罰，恪守信用的中介機構因不能與客戶的“默契合作”，他們常常面臨一種困境:如果照章辦事,不與客戶“配合”,則會喪失業務市場,進而危及生存，出現所謂“劣幣驅逐良幣”現象;如果不公正服務,則面臨法律制裁。最終的選擇取決于成本和收益的權衡結果。在這種情況下，中介機構不僅不能擔當起維護證券市場交易秩序的重任，反而可能屈從于眼前的經濟利益，與上市公司合謀造假，從而助長了上市公司披露虛假會計信息的行為。

四、完善公司治理結構，提高會計信息質量

（一）完善公司內部治理結構

1、優化股權結構 

我國當前存在公司治理結構存在的種種問題，一個重要原因是國有股和國有法人股占據絕對控股地位以及其不能流通所導致的產權不明晰所造成的，國有股“一股獨大”嚴重影響了資本市場資源的有效配置,一方面可以流通的中小股產權地位不明晰，沒有力量維護自己的產權。要使出資者到位,關鍵在于改善上市公司的股權結構，從根本上說，優化股權結構的完善，一股獨大問題的解決，股權結構的優化，首先是要創造條件，減少上市公司的國有股,并通過國有股的減持來增加其他性質的投資人,特別是非國有股東。其次是積極依賴機構投資者隊伍的壯大。引進國內外非國有的機構投資者，允許和引導資金、保險、養老金機構持股，形成多元化且相對集中的股權結構,才能使股份公司的人格化特征更明顯,有利于所有者到位，實現資源的合理流動與配置。只有機構投資者所持有的股票大量增加時，它才會一改“用腳投票”、對企業管理別動、旁觀的態度，開始積極介入企業戰略管理，從外部施加壓力，要求上市公司改善治理結構。

 2、提高獨立董事比重，增強董事會的獨立性 

當董事會中有一定比例的獨立董事時,就能在一定程度上抑制內部人或大股東的財務報告舞弊行為。董事會功能的有效發揮關鍵在于其人員構成。首先，董事長與高層經理人員應由不同的人擔當，董事長與總經理兩職應當分離，以便形成董事會與高層經理之間的制衡關系。其次，應在董事會中引入一定比例的獨立董事，提高董事會中外部（獨立）董事的比重，并使中小股東和重大債權人能夠進入董事會。把外部董事納入到專門仲裁者中能提高董事會實現低成本的控制權內部轉移的有效性，而且這也降低了高層管理串謀和掠奪股東利益的可能性。同時，還應在董事會下設立主要由獨立董事組成的審計委員會，負責檢查會計政策和財務狀況，推薦并聘任會計師事務所，與會計師事務所交流審計程序，檢查內部控制結構和內部審計功能等。公司的財務報告要經過董事會的批準，當董事會中有一定比例的獨立外部董事時，就能在一定程度上抵制與防范管理當局操縱財務報告，誤導投資者的企圖。有關學者的實證研究結果也表明,上市公司的獨立董事越多,公司價值成長能力也越高,這充分說明了獨立董事的外部監督作用,對提升我國上市公司業績具有重要作用。

 3、完善監事會制度，明確監事會的監督權力 

會計信息質量低下的一個重要原因是監督約束機制失效,因此要提高會計信息質量,首先必須有效發揮監事會的監督職能。公司監事會是由股東、職工組成的公司內部自律性的機構，是公司自身監督的典型形式，是對董事和經理人員進行監督的專門機構。監事會成員可以不是財務人員,但應有基本的財務、會計和審計知識,以便能勝任財務監督的職責。

（二）完善公司外部治理結構，提高會計信息質量 

1、發展和完善資本市場先，在市場準入方面，加強資本市場自身建設，健全證券市場管理，使股市能真實、及時地反映上市公司的經營狀況，提供真實的會計信息。必須嚴把進入關,提高進入證券市場的門檻,在投資者方面的最大轉變資本市場的監管方式，政府監管與市場機制不要錯位。政府部門監管中，要構建有效的信息平臺，減少重復監管。要大力加強資本市場監管規范上市公司的信息披露行為,嚴厲打擊操縱市場，內幕交易和虛假陳述等違法犯罪行為，促進資本市場秩序的根本好轉。并擴充和增加流通股比例，通過股權結構的“一退”和“一進”，優化公司股權結構，為完善公司治理提供基礎。 

2、建立和完善經理市場 

活躍的經理市場,不僅能夠提供大量的經營者后備軍,而且也為其評價了身價。我國的現狀迫使我們要積極建立和完善經理市場，改革現行企業領導考核、選聘制度。要建立有競爭性的經理市場,以保證對經理層的有效約束和激勵,讓不稱職的公司經理有退出機制。從目前我國經理人市場來看，我們對經理人的評價還沒有一個具體的標準。為此，首先我們要結合實際建立有關經理市場的法規條例，并逐步完善其規章制度。確定經理人才公平競爭的規則和程序，使經理人過去的行為信息通過經理人市場反映出來,經理人的信息特別是經營業績和職業道德信息將影響其未來的職業前途,管理者自然就會約束過度追求自身利益的行為，保護有關人員的合法權益。其次，成立人力資源評估，咨詢機構和建立一套經理人才評估制度。最后，通過采用公開招聘及招標的方式。通過市場競爭和市場評估選擇經理人才，通過這些措施來制約經理人員操縱會計信息的行為。

3、構建科學的管理層激勵機制 

在公司治理結構的設計中,企業不但要對管理層進行層層監控和約束,還要建間”經理人進入國有經營者隊伍，具備完善的經理人選擇、評價、推薦、跟蹤監督、信用管理、聲譽評價體系,逐步淘汰國有企業內部原有的不稱職和劣跡較多的經營者，并逐出經理市場,從而為形成統一、有序、競爭、開放的經理人市場奠定基礎。建立規范的經理市場，形成一個具有較高水平的職業經理人階層, 將會為企業提供更多的選擇。 

4、強化上市公司信息披露，增加透明度 

上市公司會計信息質量是證券市場健康發展的基石,而上市公司會計信息質量的提高又離不開公司治理結構的不斷完善與改進。證監會公布的《上市公司治理準則》明確闡述了上市公司治理的目標和原則,即股東的合法權益應當受到保護, 所有的股東必須得到平等和公正的待遇;負責任的管理層為公司的利益而非控股股東的利益服務;及時準確地向市場披露公司的重要信息�！稖蕜t》除了對上市公司會計信息公開進行了進一步強調以外,還明確提出了公司應當建立信息管理系統和控制系統,充分利用互聯網信息傳遞的優勢,強化董事會秘書的責任,同時,第一次提出了上市公司要對年度內有關公司治理方面的信息和規范控股股東權益的信息及時披露的要求,尤其是對規范控股股東權益的披露。鑒于控股股東在公司中的特殊地位,中小股東及時了解關于公司控制權的實際情況,有利于杜絕內幕交易的產生和對公司管理層進行監管,增加市場的透明度。

五、后記

能夠完成此次的畢業論文，我要特別感謝我的指導老師，龍敏老師，使我有幸能進行這個探索性的課題研究，在我缺乏思路感到困惑時，他又一次次的為我指點迷津。具體撰寫時，他又教導我要嚴謹務實。他嚴謹的治學作風及樂觀向上的科學精神深深的感染了我，這些東西比他教我解決技術難題更寶貴，這才是我要從他身上重點學習并傳承的。在此，我要誠摯的對我的指導老師說聲謝謝！ 

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