通貨膨脹財務問題研究

第一章 緒 論3

第二章 通貨膨脹概述3

1、通貨膨脹概念概述3

2、 通貨膨脹與財務管理4

3、 國內外研究成果4

4、我國宏觀經濟背景5

第三者 通貨膨脹帶給會計信息的影響6

1、個別物價劇烈波動使會計信息失真6

2、公允價值計量屬性難以全面反映資產現時價值6

3、價值增值部分的通脹水分7

第四章 通貨膨脹會計對策7

1、編制合理的調整指數7

2、 建立完善會計信息披露機制8

3、 提高通貨膨脹會計信息質量要求8

4、財務管理當中剔除通貨膨脹因素9

總 結9

參 考 文 獻11

內 容 摘 要

自2008年四萬億出臺之后，我國經濟發展勢頭過熱，國民消費價格指數持續攀高，通貨膨脹現象非常顯著。近年來，我國經濟發展速度逐漸趨于穩步平緩，但仍未完全克服通貨膨脹因素，物價大幅上漲已經使企業的會計信息出現遠遠偏離實際價值的情況，尤其是個別物價的劇烈波動，即使用公允價值也難以反映出其真實價值，因此企業的財務報表信息難免失真。因此，通貨膨脹問題之下，企業會計信息必須要做出一定的調整才能夠跟上經濟背景的變化，修正財務信息當中的失真，最大程度上調整被低估的資產價值的價值。文中，筆者就我國近幾年來的宏觀經濟背景以及實際通貨膨脹狀況對企業會計核算的影響作出分析，指出物價上漲情況下會計信息的調整思路。最后，針對我國新會計準則體系下，如何更好地消除物價變動對上市公司會計信息質量的影響，最后構建起適合我國具體國情的物價變動會計計量模式。

關鍵詞：通貨膨脹 指數調整 會計信息 信息披露

通貨膨脹財務問題研究

 第一章 緒 論

為緩解金融危機對我國經濟的沖擊，我國出臺了一系列經濟刺激政策，同時配以大規模信貸投放量，非常典型的例子即是08年末的四萬億貨幣供給。經濟刺激政策使得我國在國際經濟形勢一片慘淡的背景之下，國民經濟仍然維持著高速發展，但是通貨膨脹問題卻逐漸暴露出來。2013年十月，我國CPI同比上漲3.2%，而近年來我國居民消費價格指數一直保持著每月2個百分點左右的上漲速度，居民生活和工業生產當中，每位國民都深刻體會到了物價高速上漲所帶來的負面影響。尤其是對企業來講，由于通貨膨脹背景之下資產價值已經發生了變化，但是表上記錄仍然以過去時點價值來計提折舊、攤銷、計提減值準備等，于是很多資產，尤其是固定資產、長期借款等價值遠遠被低估，會計信息難以反映企業所持有凈資產的真實價值。不僅如此，會計信息無法將時間價值、物價變動等因素反映在在會計信息計量與最終報表的輸出結果之上，企業會計信息使用者必然會受到失真會計信息的誤導，無法做出更加基于現實經營狀況的的戰略決策。在此背景下，筆者提出通貨膨脹背景下的財務問題研究，本文擬從通貨膨脹與財務之間關聯的角度入手，分析通脹帶給財務信息失真的原因和具體現象，從而提出國內使用通貨膨脹會計調整的必要性及具體試行的問題，并提出相應的建議。

本文當中，筆者研究的主要內容有三個方面，一是深入挖掘通貨膨脹與財務管理的關聯關系，找到物價上漲會從哪幾個方面對企業財務信息輸出產生影響；二是結合當前我國宏觀經濟背景，分析原有會計計量方法在通貨膨脹背景之下，面臨著那些會計信息失真問題，以其這部分失真問題對會計信息使用者的直接影響；最后，筆者會計計量自身特點入手，對通貨膨脹問題之下企業財務信息的編制以及資產價值調整提出了幾點建議。

第二章 通貨膨脹概述

1、通貨膨脹概念概述

通貨膨脹一般指物價水平在一定時期內持續的普遍上升過程，或者說貨幣購買力在一定時期內持續下降的過程。通貨膨脹不是指個別商品及勞務的價格上漲，而是指物價總水平的上升，物價總水平或物價水平是所有商品和勞務交易價格的加權平均數，這個加權平均數就是價格指數。

通貨膨脹根據其產生的原因，可分為：需求（拉上）型通貨膨脹；供給推動型通貨膨脹；結構型通貨膨脹：供求混合型通貨膨脹。我國現階段通貨膨脹的產生與幾種類型的通貨膨脹都有著密切的關系。引起我國的通貨膨脹最被大眾熟悉的一個因素，就是房地產投資所帶來的經濟過熱，從而致使需求帶動膨脹。初次之外，我國食品消費價格指數也始終處于高位，由于我國人口一直處于高位而糧食供給連年減少，因此農產品價格也成為帶動通貨膨脹的因素之一。除此之外，生產成本也是通貨膨脹的壓力之一，近年內我國能源、電力等生產資料價格不斷走高，工資等勞動力價格、室友、鐵礦石等能源、原材料價格上漲，工業生產成本在多重壓力下被推高，這無形之中成為居民消費價格指數變動的拉升動力，促使物價上漲。

通貨膨脹與財務管理

在持續經營前提下，企業的財務信息連續記載，但是如果遇到通貨膨脹因素，企業的會計信息將會失真，不能夠如實反映企業的實際財務狀況與經營成果。因此， 通貨膨脹會計應運而生，成為科學標準衡量財務信息的管理手段之一。在財務管理中，通貨膨脹會計的主要區別在于其并不采用市場通用的名義貨幣，而是引入等值貨幣，其主要模式有：一般物價水平會計、現時成本會計、現時成本/等值貨幣會計和變現價值會計。不同通貨膨脹會計模式下，其核算方法也不相同。以現時成本會計為例，其主要以資產的現時成本與個別物價水平變動為計價基準來提供企業的財務狀況和經營成果，以反映和消除同伙膨脹中個別物價水平變動對傳統財務會計數據的影響。在這種會計模式下，其報告期末編制的報表以名義貨幣為計價單位。在期末則會根據現時成本會計的日常核算資料，編制現時成本會計的資產負債表和損益表，作為傳統會計報表的補充資料，反映和消除通貨膨脹對傳統財務會計信息的影響。其本質是根據企業持有的各項資產的現時成本來確認企業持有資產的損益，從而計算本期現時成本收益。

國內外研究成果

國內學者認為，凡是為了消除通貨膨脹的影響或為了如實反映通貨膨脹的影響而采取的會計方法和程序，特別是對整個會計模式(包括財務報表)或對財務報表的改革和改革的設想，總稱為“通貨膨脹會計”。葛家澍、曲曉輝(1991)根據三種物價變動形式，相應地提出了反映一般物價水平變動影響的會計模式、反映個別物價變動影響的會計模式和全面反映物價變動影響的會計模式三種物價變動計量模式。孫慧(2007)根據不同性質的行業特點，提出了不同的對策。她認為，對于大型的金融企業而言，可以實行一般物價水平會計；對于資本密集型企業而言，可以實行現行成本會計；對于勞動密集型企業而言，可以實行一般物價水平會計、現行成本會計相結合的現行成本/幣值不變會計；而對于普通企業，則可以結合本企業資產結構的特點選擇恰當的會計模式。公允價值計量模式也可以在一定程度上做消除通貨膨脹因素帶來的會計信息失真。歐陽愛平(2009）通過對18家采用公允價值模式進行后續計量的投資小房地產公司調研得出，采用公允價值模式進行后續計量的房地產所產生的收益比企業總體資產收益能力強，據此認為公允價值的采用可以提高企業的獲利能力。孫慧(2007)根據不同性質的行業特點，提出了不同的對策。她認為，對于大型的金融企業而言，可以實行一般物價水平會計；對于資本密集型企業而言，可以實行現行成本會計；對于勞動密集型企業而言，可以實行一般物價水平會計、現行成本會計相結合的現行成本／幣值不變會計；而對于普通企業，則可以結合本企業資產結構的特點選擇恰當的會計模式。

國外學術界對營運資金管理范疇的研究時間較長，對其研究始于20 世紀30年代，并在不斷地發展和完善，主要經歷了三個階段：單獨流動性項目研究、綜合營運資金研究和立體營運資金研究。對于營運資金研究的目的已不限于在數值上的償還能力分析，而轉向如何增加企業價值和增加收益而進行的結構性營運資金管理。

 4、我國宏觀經濟背景

自我國改革開放以來，我國宏觀經濟便駛向了高速發展的快車道，經濟繁榮使得我國社會物質資源豐富，居民生活水平有了大幅度提高。2013年度我國宏觀經濟增長大約等于預期，但增速處于歷史地位，經濟算起復蘇態勢暫時放緩。從行業數據來看，經濟增長動力主要源自于基礎設施建設和房地產，消費和投資對增長的貢獻略有回落。同時，我國供給結構出現明顯變化，第三產業持續擴張，并且成為拉動經濟增長的主力之一。國際上，全球經濟復蘇仍然顯示出不確定性局面，雖然個別國家呈現出復蘇跡象， 但是財政風險仍然存在，全球增長預期難以確定，因此，我國受世界經濟氣候影響，出口呈現低迷，世界不平衡的儲蓄逆轉對中國結構調整帶來的壓力較為明顯。除此之外，我國宏觀經濟的過熱發展在我國特殊的經濟體制之下，顯現出一系列令人堪憂的問題，如社會矛盾加劇、區域經濟發展不平衡、產能過剩等等，我國宏觀經濟仍面臨許多危機和挑戰。宏觀經濟中的不確定性以及物價波動對老百姓來說已經不再陌生，CPI隨著經濟狀況和貨幣供給關系波動明顯，居民日常生活常常感嘆物價上漲速度，企業經營和會計核算也會到同行膨脹影響。

第三者 通貨膨脹帶給會計信息的影響

 1、個別物價劇烈波動使會計信息失真

物價上漲，導致低估資產少計成本和虛計利潤，使企業處于自我清算狀態；物價下跌，導致企業高估資產多攤成本和少計利潤，使企業得以形成“秘密準備”，個別物價變動與一般物價變動相互交織，對歷史成本會計數據施加著復合的影響，嚴重妨礙了財務會計履行其職能。我國近幾年來，物價一直處于上升趨勢，而大宗商品中常常出現個別商品物價劇烈波動現象，熱錢炒作物價的現象也屢見不鮮。如豬肉、大蒜、烏龍茶等，都出現過過山車式的價格波動和調整，而工業生產所需要個別原材料，亦未能避免物價波動影響。學者葛家澍針對物價變動指出，“只要物價變動不能遏止，個別物價的漲落或一般物價水平的升降幅度不可無視，物價變動會計就有相當重要的存在價值，”而且，“即使一般物價水平的變動并不明顯，但特殊物價變動仍可能非常顯著”，也就是說，在我國當前宏觀背景之下，個別物價的劇烈波動不可避免，波動會又反過來對市場秩序造成一定干擾，這是市場自發調整的一種表現形成，其根源在于供需關系的調整。這種非理性的個別物價波動，必然會使企業的經營風險大大增加，造成生產成本超出預期控制，或產品周轉循環不通暢。

 2、公允價值計量屬性難以全面反映資產現時價值

根據現行市場價值來對資產賬面價值進行調整可謂公允價值計量屬性的靈魂，在公允價值計量屬性下，物價的波動可以在企業財務信息上及時反映出來，例如在同伙膨脹下，對資產價值和費用攤銷的及時調整可以使會計所反映出的生產經營能力更加接近現實狀況。盡管如此，能夠根據物價變動及時對資產價格進行調整也并不代表公允價值計量屬性與通貨膨脹會計相同。在通貨膨脹會計計量模式下，可以消除一般物價水平變化對會計的影響以及特殊物價水平下的資產價格信息的扭曲。而公允價值計量模式，尤其是在我國現行會計準則當中，這種方法指針對金融資產、投資性房地產等個別資產，而固定資產在現行價格水平下如果發生價格下降，其資產價格則會被高度，而相應需要攤銷的費用也會高于實際發生額。 此外，通貨膨脹會計計量屬性下，可以將企業的經營利潤與所持有資產所獲得的損益分開計量，因此會計信息使用者可以根據資產損益狀況來判斷物價波對企業資產的影響，同時可以根據提出波動因素的經營利潤來衡量企業的真實經營成果。此外，公允價格的確定在沒有靈活開放市場情況下，確定資產價格的過程帶有相當部分的主觀成分，這就使公允價格仍然未能根據實際物價水平來進行會計計量。而通貨膨脹會計則會根據物價指數來對期末報表做出一次性調整，而物價指數比現行成本更具有客觀性和可驗證性，剔除了主觀因素，因此據此評估出來的財務數據能夠更加貼近企業的實際資產水平。

 3、價值增值部分的通脹水分

企業會根據年末報表來衡量其資產價格增值水平，在此基礎上結合經營前景和經濟狀況來判斷企業的資產價值增值水平。而通貨膨脹下，物價上漲會使得會計核算失真，企業所持有的流動資金或現金等價物的購買力遭到物價侵蝕，而所持有的資產現行價格會高于其原始成本，但這部分增值并非企業生產經營的增值所得，而是同伙膨脹所帶來的價格放大，因此并不能作為衡量企業經營狀況的考量標準之一。另外，歷史成本下，企業的攤銷費用并不會使用現行貨幣價值下企業資產的最新價格，所計提和結轉的費用很可能高于或低于實際資產價格水平，因此其資本的保持情況也會偏離實際資產價格。而資產負債表當中的凈利潤是資產扣除費用所得，費用失真，資產價格也偏離實際價格，所得出的凈利潤必然會隨著通貨膨脹的發生而摻入影響因素。一般情況下，通貨膨脹會使企業的價值增值高于實際預期，扣除通貨膨脹因素和價格指數的波動才能夠最真實的反映企業的經營狀況和價值增值水平。

第四章 通貨膨脹會計對策

1、編制合理的調整指數

通貨膨脹環境下，企業如若希望得到更加貼近現實的資產服裝狀況，往往需要依賴物價指數來對報表數據進行調整。因此，合理的物價指數對于通貨膨脹會計的重要性不言而喻。根據物價指數，可以得到合理的調整指數，在根據指數標準利用調整算法，即可得到現實資產價格和利息費用的收支裝抗，承諾個人計算出現實成本下的凈利潤。利用合理的調整指數，企業還可以編制物價變動資產負債表和利潤表，在通貨膨脹因素印象并不嚴重的時候，企業還可以利用調整指數對資產負債表和利潤表當中的個別數據來做出調整，計算在一定通貨膨脹率之下的資產負債表和利潤表。調整指數的選定方法有很多，國家統計局公布的物價指數可以作為調整指數，而現時匯率也可以當做物價的調整指數，以此作為通貨膨脹會計的調整。從本質來看，根據調整指數來對會計核算結果進行調整實際上是將功能貨幣的實際價值折算到現時時點上來，從而使貨幣回到其實際價格，因此得到的核算結果則是是現行貨幣購買力下得到的，可以更加貼合實際。

建立完善會計信息披露機制

完善的會計信息披露機制是保障會計信息披露質量的制度保障。近年來，我國一直加強法律法規以完善會計信息披露制度，但是卻鮮有人提倡在實際計量當中引入通貨膨脹會計計量或價格指數調整。而實際上，以我國連續多年的通脹速度，適當針對實際經濟狀況所引起的企業資產虛增情況及時披露，是企業對其股東和利益相關者應當盡到的職責。因此，筆者認為，會計信息披露機制的完善應當包含對通貨膨脹因素的說明和調整。企業可以選用一定的會計方法來保障會計信息在物價高漲環境下，盡可能做到客觀準確，也可以采用報表附注說明的方式，來對通貨膨脹因素對公司財務狀況的實際影響作出列示。附注當中可以用國家發布的一般物價指數表示本年度物價變動幅度，同時披露出扣除物價上漲因素對本企業的成本、費用、利潤、稅收有何影響。在這種完善的會計機制配合下，企業所披露的會計信息則能夠保證在更加客觀、公允。但是，會計信息披露應把握適度的原則。信息披露過度將導致會計信息過量，增加披露成本；信息披露不足將會導致信息短缺，損害投資者的利益，因此只有適度地披露會計信息，才能真正地保護投資者的利益和兼顧公平與效率。

提高通貨膨脹會計信息質量要求

被通貨膨脹因素影響的會計數據，矯正方法一方面是針對會計要素的確認和計量，而另一方面則是對會計要素信息披露的校正。這兩種方法的單獨使用并不能夠保障會計信息質量得到較好的還原，而自愿性的選擇會計核算方法則又難免因其他顧慮而放棄信息披露質量，未免有失偏頗。會計信息質量的提高，應當在這兩種方法的配合下，以傳統報表與上述數據相結合，對比得出不考慮價格變動和考慮價格變動兩種情況下企業的財務狀況和經營成果。為提高會計信息披露質量，可以對信息的自愿性披露和強制性披露做出要求，明確哪些信息屬于企業應當盡職披露的，而哪些信息在特定背景和情況下可以適當自愿選擇。對于企業經營過程中形成的商譽、人力資源、品牌價值等無法直接計量得出結果的信息，則可以采用部分計量部分估算的方式。此外，相關部門還應當對個別會計要素的信息核算與披露做出更加符合我國實際市場環境的規定，從而增加會計要素在我國通脹背景下所得數據的可靠性。例如，會計準則可以將通脹背景下的應收賬款價值做出調整的規定，當發生惡性通貨膨脹．帳面上反映的應收款項將遠遠低于其實際價值，而債務人出于獲取額外利益的考量則有可能盡量推遲付款；當這種情況發展到一定程度后將導至整個社會信用體系發生崩潰；而企業應當根據謹慎性原則的要求，合理地預計可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提減值準備，減值準備的具體數額可以適當考慮通貨膨脹因素。

4、財務管理當中剔除通貨膨脹因素

實際財務管理當時，企業庚寅當將通貨膨脹因素考慮在內，以此為基礎來制定財務計劃和經營戰略。實際會計活動當中，對通貨膨脹的處理不僅僅是指在編制財務報表時需要對其影響作出調整，或指事后在附注中作出說明。剔除通貨膨脹因素對財務報表的影響的方法可以多重結合來加以選擇。例如在考慮資金布局時，企業在考慮資本借貸成本的同時需要結合通貨膨脹環境下的預期收益來做出信貸決策；而在固定資產購置或處理時，則可以根據購置固定資產的所能夠帶來的預期收益是否高于其在一次性購買或融資租賃情況下的所帶來的收益，從而據此選擇更能夠幫助企業增加資本使用效率的方法。財務管理當中的通貨膨脹因素不僅僅需要管理層將經濟環境下被歪曲和失真的數據還原，同時也是對其資本運作能力的考驗，通貨膨脹會將企業的盈利水平放大，而剔除通貨膨脹因素才能還原企業的真真實水平。

 總 結

就會計制度環境而言，我國尚不具備完善的通貨膨脹會計調整施行環境，但是大宗商品價格的高速上漲以及個別原材料價格的大幅度波動已經對會計計量和會計信息提出了一定的挑戰。目前國內均對通貨膨脹會計信息的計量做出了研究，并提出了一系列切實可行的調整方法。為了保證企業財務信息更加真實、客觀、公允，我國會計準則應當修訂更加完善的財務會計準則，以指導和約束企業的會計信息計量行為。本文檔中，筆者針對提高通貨膨脹背景之下的財務信息質量提出了幾點個人看法，論證結果可以看出通貨膨脹對我國會計信息計量的重大影響，采用適當的調整方法具有重要意義。但是，通貨膨脹調整方法并未從法律角度納入會計政策當中，無法不成約束，若企業自發濫用調整方法，很容易造成更大程度上的會計信息失真甚至會計舞弊行為。因此，通貨膨脹會計問題仍然需要我國學者對其做出深入研究，并配合立法立規向企業推行。

 參 考 文 獻

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