資產負債表財務分析研究

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內容提要2

一、當前企業資產負債表的分析的發展趨勢3

（一）高度重視公允價值的作用3

（二）存貨后進先出法的禁止使用3

（三）資產負債觀逐漸成為主流3

二、強化企業資產負債表分析的措施4

（一）強化對資產資產結構與企業生產經營分析4

（二）強化資產負債表的信息獲取5

（三）充分注意資產負債表的局限5

（四）強化剔除報表中的“水分”能力6

參考文獻：7

內 容 摘 要

資產負債表是企業財務報告三大要表之一，會計報表的使用者在決策之前，還必須理性的對會計報表所提供的信息進行有關的分析，以真正理解會計報表所揭示的經濟內涵，從而做出正確決策。資產負債表的項目閱讀與分析反應了一個企業資產結構合不合理，企業的償債能力，財務風險，營運能力等一切問題，每一個企業都必須有一份資產負債表。本文首先分析了企業資產負債表所蘊含的信息以及進行資產負債表分析的意義，接著文章分析了進行資產負債表分析所使用的財務指標，在此基礎上，文章進一步分析了當前財務負債表分析發展的趨勢，最后，文章提出了強化對資產負債表理性分析的對策。

關鍵詞：資產負債表 理性分析 項目 研究

資產負債表財務分析研究

資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，企業會計報表的使用者通過閱讀會計報表，可以獲取企業支付能力、盈利能力、管理效率、成長能力等方面的信息。但是，會計報表的使用者在決策之前，還必須應用一定的方法對會計報表所提供的信息進行有關的分析，以真正理解會計報表所揭示的經濟內涵，從而做出正確決策。

一、當前企業資產負債表的分析的發展趨勢

企業會計報表的使用者通過閱讀會計報表，可以獲取企業支付能力、盈利能力、管理效率、成長能力等方面的信息。資產負債表是反映企業財務狀況的基礎性報表，也是進行財務分析的重要依據。資產負債表分設左右兩方,資產類項目列在表的左方,負債類與所有者權益類列在表的右方,左右兩方存在一定的對照關系,可進行對比。兩方的總計金額始終保持相等。從當前財務會計發展來看，對資產負債表的分析呈現出以下趨勢：

（一）高度重視公允價值的作用

依據我國《企業會計準則講解》，公允價值是指：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額”。

目前，越來越多的國家的會計準則越來越強調公允價值的作用。歷史成本這一計量屬性，因其無法真是反應資產與負債的價值，以其為屬性編制的報表信息缺乏可靠性，而面臨嚴峻的挑戰。以公允價值計量的資產與負債，它們的經濟價值得到了比較真實的反應，因此信息也更具可靠性，與信息使用者更有用。

（二）存貨后進先出法的禁止使用

后進先出法是一種期末持有存貨和期內耗用存貨的計量方法。后進先出法是在假定后取得的存貨先行耗用或銷售的條件下對存貨價值進行計量的方法。

在市價上升的情況下，用后進先出法計量存貨的價值會低估企業期末持有的存貨的價值，從而低估期末資產負責表的存貨項目的價值，使得資產負責表不能真實的反應企業的財務狀況。后進先出法的禁止使用，反應了業界更加注重資產負債表的真實公允表達。在資產負責表和利潤表不能同時公允表達時，業界選擇了資產負責表，放棄了利潤表。這是資產負債表日益受到重視的強有力的證據。

（三）資產負債觀逐漸成為主流

財務報告目標是指會計為哪些人提供哪些會計信息，以及滿足使用者的哪些需要。一國財務會計報告目標的定位須適應社會經濟發展和會計環境變化的需要。目前各國財務報告目標主要表現為“收入費用觀”、“資產負債觀”及兩者同時并提三種。我國新會計準則規定，財務報告目標是向財務報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任履行情況，有助于財務報告使用者做出經濟決策。這標志著我國財務報告目標由過去的損益表觀向資產負債表觀轉變，是我國財務會計理念的一次重大變革。

資產負債觀關注資產和負債的變動來計量收益,而收入費用觀則先計量收益然后再將之分攤計入到相應的資產和負債中去。資產負債觀認為企業的收益是企業的當期凈資產的增加額（不包括應投資者新投入資本和分配股利等對企業凈資產造成的影響），不考慮該收益實現與否。而收入費用觀直接確認已經實現的收入和費用，然后根據配比原則進行配比。

二、強化企業資產負債表分析的措施

資產負債表在會計報表體系中處于首要的位置,它是反映企業某一特定時期的全部資產、負債和所有者權益的會計報表,即通過借貸平衡關系,反映企業在特定時期的財務狀況。當前，在會計實踐中，還應當強化對資產負債表的理性分析，從而使非會計專業人員了解資產負債表,以便利用其所提供的會計信息。

（一）強化對資產結構與企業生產經營分析

在對資產負債表分析中,我們往往注重企業的短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力等指標的變異進行考察,而對資產負債表中各種資產的結構、比重不是十分重視。實際上資產結構也有一個優化的問題,不同的資產結構將對企業的生產經營產生十分重要的影響。

資產結構對企業經營的主要影響是:（1）對風險的影響。一般來說,流動資產、短期資產因其能在短期內完成周轉實現其價值，這類資產的經營風險相對較小。固定資產、長期資產需要在較長時間內完成周轉,實現其價值,而這一較長時期內,市場變化莫測，這些資產內的經營風險相對較大。（2）對收益的影響。不同資產對企業收益的形成起著不同的作用,大體上可以分為三類:一是直接形成企業收益的資產;二是對企業一定時期收益不產生影響的資產;三是扣抵企業一定時期收益的資產。（3）對流動性的影響。子產的流動性是指其變現的速度或能力。實際上,資產負債表中的資產排序就是按流動性大小進行的。資產流動的大小實際上也與資產的風險大小和收益高低相聯系。整體上講,流動性大的資產,其風險相對較小,收益相對較高;反之,流動性小的資產,其風險相對較大,收益相對較低。

（二）強化資產負債表的信息獲取

資產負債表的內容包括：資產、負債、所有者權益，也稱資產負債表的三要素。資產負債表的格式，目前國際上流行的主要有賬戶式和報告式兩種，目前我們國家主要常用的是報告式資產負債表報告式資產負債表結構是根據"資產：負債+所有者權益"的存量會計等式設計的。分為左右兩方，左方為資產項目，按資產的流動性強弱順序排列為：流動資產、長期投資、固定資產、無形及遞延資產其他長期資產。在流動資產項目內，是按照變現能力強弱順序排列為貨幣資金、短期投資、應收賬款、預付賬款、存貨等。

（三）充分注意資產負債表的局限

財務造假現象在我國還相當普遍。通過采取資產評估以及關聯方的資產置換，利潤上去了，財政稅收收入上去了，股市也一片“繁榮”，各方興高采烈。在“浮夸”的理念下，資產負債表并不能反映企業資產的真實價值。如何才能剔除資產負債表中的資產“水分”，就具有重要意義。強化剔除資產負債表中的“水分”主要是重視資產減值法的運用。從一個持續經營的企業來說，持有資產的目的就是為了獲得未來的經濟利益。當企業的賬面成本高于該資產預期的未來經濟利益時，記錄一筆資產減值損失是符合邏輯的，這就是資產減值會計的實質。使用資產減值法主要是要掌握資產減值損失的確認標準和資產減值的計量標準。

資產減值損失的確認標準，目前主要有三種：即永久性標準)、可能性標準和經濟性標準。所謂永久性標準，指只有永久性(在可預計的未來期間內不可能恢復)資產減值損失才予以確認。可能性標準指對可能的資產減值損失予以確認。經濟性標準指只要發生減值(比如，當可收回金額小于賬面價值時)就予以確認，確認和計量采用相同的基礎。由于經濟性標準在估算在用價值、確定可收回金額時已考慮各種“可能性”因素，不再要求對可收回金額小于賬面價值的可能性進行評估。國際會計準則第36號等廣泛采用這一標準。

有關減值會計計量的主要標準有：未來現金流量的不貼現值、在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價、可實現凈值、可收回金額等。

在歷史成本框架下，不需要考慮貨幣時間價值；貼現率的確定可能是困難的和主觀的；不同的資產采用不同的計量基礎(有的采用歷史、有的采用貼現值)會使信息使用著迷惑不解。

與“未來現金流量的不貼現值”不同，在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價和可實現凈值都屬于“貼現值”的范疇。在用價值反映了企業對未來現金流量現值的估計，而現行市價反映了市場對該資產未來現金流量現值的預期。公允價值主要指現行市價，如果沒有市場價值，則用未來現金流量現值或期權定價模型等方法確定的價值代替。銷售凈價和可實現凈值在大多數情況是相似的，指現行市價扣除處置費用后的余額。

 （四）、強化剔除報表中的“水分”能力    財務造假現象在我國還相當普遍。通過采取資產評估以及關聯方的資產置換，利潤上去了，財政稅收收入上去了，股市也一片“繁榮”，各方興高采烈。在“浮夸”的理念下，資產負債表并不能反映企業資產的真實價值。如何才能剔除資產負債表中的資產“水分”，就具有重要意義。 強化剔除資產負債表中的“水分”主要是重視資產減值法 的運用。從一個持續經營的企業來說，持有資產的目的就是為了獲得未來的經濟利益。當企業的帳面成本高于該資產預期的未來經濟利益時，記錄一筆資產減值損失是符合邏輯的，這就是資產減值會計的實質。使用資產減值法主要是要掌握資產減值損失的確認標準和資產減值的計量標準。資產減值損失的確認標準，目前主要有三種：即永久性標準)、可能性標準和經濟性標準。所謂永久性標準，指只有永久性(在可預計的未來期間內不可能恢復)資產減值損失才予以確認。可能性標準指對可能的資產減值損失予以確認。經濟性標準指只要發生減值(比如，當可收回金額小于帳面價值時)就予以確認，確認和計量采用相同的基礎。由于經濟性標準在估算在用價值、確定可收回金額時已考慮各種“可能性”因素，不再要求對可收回金額小于帳面價值的可能性進行評估。國際會計準則第36號等廣泛采用這一標準。 有關減值會計計量的主要標準有：未來現金流量的不貼現值、在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價、可實現凈值、可收回金額等。 在歷史成本框架下，不需要考慮貨幣時間價值；貼現率的確定可能是困難的和主觀的；不同的資產采用不同的計量基礎(有的采用歷史、有的采用貼現值)會使信息使用著迷惑不解。與“未來現金流量的不貼現值”不同，在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價和可實現凈值都屬于“貼現值”的范疇。在用價值反映了企業對未來現金流量現值的估計，而現行市價反映了市場對該資產未來現金流量現值的預期。公允價值主要指現行市價，如果沒有市場價值，則用未來現金流量現值或期權定價模型等方法確定的價值代替。銷售凈價和可實現凈值在大多數情況是相似的，指現行市價扣除處置費用后的余額。

參 考 文 獻

1、李昕；財務報表分析；東北財經大學出版社；2007

2、楊紀琬，夏冬林；怎樣閱讀會計報表；經濟科學出版社；2003

3、侯艷蕾，劉福印；企業財務報表分析；中國金融出版社；2004

4、趙書和著《會計學》, 南開大學版社

5、崔建民著《會計報表審計實質性測試（第三版）》，中國時代經濟出版社

6、王蘭著《中級財務會計學》，上海財經大學出版社。