中小金融機構風險形成的原因分析_答辯問題

答辯問題

問題1、試述中小金融機構的風險特征及形成原因。

答：中小金融機構的主要風險是經營性風險、支付性風險、信用風險、資產流動風險、資產流動風險。風險形成原因主要有以下原因：

（一）自身弱勢

信用基礎薄弱、整體資產規模小、客戶群體牽連影響。

（二）市場準入把握不嚴

市場準入制度把握不嚴，主要表現有以下兩方面：首先是數量過濫，據不完全統計，目前約三千家城市信用社當中，只有不到1/3左右的將營業中心設在地級城市，余下則是將營業中心設在了縣城。而根據當時市場準入有關規定，城市信用社類金融機構只能在地級城市設立營業中心；其次，中小金融機構建立之初資本金明顯不足，甚至有的機構在組建時資本金就沒有完全到位，也沒有及時的進行資金鏈的補足，抗風險的能力先天性脆弱；第三是中小金融機構的高級管理人員準入沒有嚴格把關，出現了在中小金融機構主要負責人不懂金融業務、惡意經營的現象，直接導致經營決策失誤和管理混亂。 

（三）市場定位偏離

在我國中小金融機構成立之初，大多把自己定位于為中小企業及個人用戶服務的小機構，也正是因為這種定位符合適宜地滿足了我國當時發展市場經濟的需要，中小金融機構因此蓬勃地發展壯大起來。但是，在之后的市場競爭中，中小金融機構逐漸地從求異型市場定位戰略轉向了跟隨型市場定位戰略，即普遍傾向于對地方重點項目和大企業投資放貸，從而造成了貸款過于集中，信貸風險過于集中，一旦項目出現問題或企業經營不佳或面臨倒閉，貸款本息將無法收回，直接導致中小金融機構的資產大量呆滯、死滯，形成嚴重金融風險。雖然目前仍不能完全斷定哪種發展方式更有前景，但是從當前我國中小金融機構所面臨的信貸問題可以看出，中小金融機構放棄原來的市場競爭優勢，轉而去和國有大型金融機構直接進行金融市場競爭，相比之下，會給中小金融機構帶來更大的風險。 

（四）法人治理結構不嚴密

首先，中小金融機構在人事決定方面往往受到地方政府的過分干預，造成中小金融機構在建立合理有效法人結構上困難重重。在此基礎上的人事制度，雖然能夠在很大程度上保證政府對中小金融機構的絕對控制，使其經營目標始終與地方政府所倡導的經濟發展目標保持一致，短期內對區域經濟發展的積極作用不容忽視。但是，與此同時，這種行政任免制度也使得中小金融機構在其經營管理過程中具有較高行政色彩，政府利益的最大化理念高于股東利益最大化。很明顯，這與公司的基本邏輯違背。另外，法人結構不合理和相應監管制度缺失，導致中小金融機構普遍缺乏外部監督或者監督不力，個人的行為得不到有效監督，主要表現為個人行為代替集體決策和企業行為服從地方政府利益，從而對其正常經營發展造成不可估量的損失。  

（五）缺乏政策扶持

中小金融機構由于資產經營規模較小、單筆交易成本高和服務功能不健全等因素使其在金融市場競爭中處于劣勢，地方政府和國有銀行要對其進行扶持使其生存和發展，這是國際上的慣例。然而在國內的金融機構布局上，國有商業銀行下伸力度大，中小金融機構在網點設置問題上就受到了極強的擠壓。會對中小金融機構發本身帶來巨大的風險。

問題2、如何識別和正確評估金融機構的風險？

答：（一）內部模型估算法, 

使用各自獨立的模型來測算四大風險類別的風險價值, 包括利率風險、股本價格風險、匯率風險和商品價格風險。在對市場風險進行估算的時候, 聯邦儲備體系特別要求各個銀行機構使用標準的風險價值測算方法, 即使用10 天的利率和金融資產價格變化及高達99%的置信水平, 以便于達到有效地實施資本管理的目的。當然, 各銀行機構為了反映不同的經營戰略和風險管理方法, 可以在測算的過程中使用不同的假設和建模技術。對于從內部風險管理角度而言的具體模型的系數, 聯邦儲備體系則沒有給予

規定, 但卻制定了包括內部風險管理程序在內的最低定性要求, 以及測算處于資本管理目的的市場風險暴露的內部模型的系數和假設的某些定量要求。

（二）利用信貸風險建立模型識別風險

這些模型是為了幫助銀行對其不同地理區域和不同產品的風險進行量化、匯總和管理。這類模型的結果在銀行的風險管理和績效測算中起到了日益重要的作用, 而且在一定程度上還活躍了資產組合管理和資本結構決策。將來, 信貸風險模型會得出更好地內部風險管理結果, 而且最終可能被用于對銀行組織的監督管理。

問題3、當前我國中小金融機構在風險防范方面采取了哪些措施？成效如何？哪些方面需要改進？

隨著我國金融體制改革的加快以及金融市場的建立與發展，日益開放的國民經濟中金融資本的集中趨勢明顯，也必然伴有不可忽視的金融風險。但從我國能夠頂住亞洲金融危機的沖擊、保持經濟的穩定增長這一事實看，我們對防范與化解金融風險有著自己獨特的優勢。以下是采取的措施：

一是我國利用外資數量巨大，二是1994年開始的外匯體制改革，三是我國主要加強同世界與亞洲開發銀行的合作，四是我國在積極推進對外開放，五是我國經濟仍保持著較高的經濟增長速度。

1994年開始的外匯體制改革，為防止大量投機資本的入侵奠定了基礎；盡管后來同意接受國際貨幣基金組織第8條款，實現本國貨幣經常性項目下的自由兌換，但這是在我國外匯儲備已比較充足的基礎上所作的改革，因而是有堅實保障條件的。我國主要加強同世界與亞洲開發銀行的合作，經過努力，從這兩個國際金融機構爭取了大量貸款，并全部直接投資到產業部門、能源與運輸系統的改造、農業發展、環保以及社會基礎設施建設上；與此同時，在爭取西方發達國家政府貸款中，我國堅定地奉行獨立自主政策，并未因此受到人家的牽制，主動性較大。我國在積極推進對外開放進程中，始終立足于國情，根據國內市場的實際發展狀況與監管能力，謹慎行事，比如，我國政府已確定只有當中央銀行的監管能力達到一定水平時，才考慮資本項目下的人民幣可兌換問題，這對我國防范國際金融投機勢力的沖擊是至關重要的。我國經濟仍保持著較高的經濟增長速度，人民幣幣值穩定，人民群眾信心充足，這是我國抵抗金融風險的最根本力量。 

但是還需要再切實采取措施予以防范與化解。

第一，加快企業與商業銀行體制改革，理順銀企關系，活化銀行資產。1998年財政部發行了2700億元特別國債，用于補充國有商業銀行資本金，使其資本充足率達到國際標準，增強抵抗風險的能力。但最根本的還是應當加快商業銀行體制改革，按《商業銀行法》規定，切實落實分業經營、資產負債比例管理、強化約束機制等改革措施；在對銀行信貸資產按風險標準分類并予以有效管理，加大對不良資產存量進行重組與清理的同時，還應積極推進以制度創新為主要內容的國有企業改革，理順銀企關系。經過改革至少能夠解除目前困擾銀企關系的信息約束問題，使銀行與產業企業真正成為市場上具有競爭意識的企業實體，從資產營運效益出發，銀行努力尋找值得貸款的企業，企業也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎上的相互尋求對象的

過程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。

第二，加大對非銀行金融機構的監管。對于問題較多的信托投資公司，在清理的基礎上堅決與各級政府部門脫鉤，杜絕經營資金的財政化；基于目前國際社會對中國金融機構問題關注較多，國際金融動蕩尚未平息，為了避免引起過大的波動及對信心的消極影響，對信托投資公司的清理應慎重，主要應按金融信托的應有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對于證券經營機構，應盡快建立健全有關證券業財務會計制度，完善 有關會計帳戶體系結構，充分發揮商業銀行對證券投資清算資金的監督作用。

第三，提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經濟的支持力度，優化金融資源的配置效率。一是商業銀行的信貸投放應以收益與風險的衡量為主要標準，擴大對發展前景較好的非國有企業的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業信貸部”的成立，真正將以個體私營經濟為主體的非國有經濟的信貸支持列入各行的年度貸款計劃中，作為中央銀行起引導作用的“指導性貸款規�！敝幸矐�明確列出對非國有經濟的信貸支持意見。二是向非國有經濟開放證券融資市場，特別是對于進入基礎產業、高科技、制造業的非國有企業，允許并引導其根據現代股份制企業制度改制上市，進行股權融資，通過資本市場獲得持續發展的資本。與此同時，對于符合條件的非國有企業，也應允許按一定程序與要求發行債券融資，經過市場自律組織的審查，也可上市交易，以改善企業資本結構。 第四，在繼續推進對外開放的過程中，加強金融管理，增強風險防范能力。當今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進，繼續堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應歷史潮流的要求，也是確保我國經濟持續穩步發展的關鍵。20年的對外開放實踐，外資流入已不同于當初純粹工業資本的引進，我們看到，越來越多地以銀行、保險、基金、證券等為內容的金融資本開始流入中國，這無論對保持海外工商資本持續投資我國并保障其穩定性，還是對加快我國金融體制改革，都是必要的。但是，金融資本相比工商業資本的流入，附帶著更大的風險因素。因此，今后在繼續吸引科技含量高的工業資本流入的同時，應當視經濟現實需要，加快金融監管標準與體制的建設，在總量控制的原則下，積極穩妥地吸引金融資本的流入，并重點從外匯管理制度與行業、企業準入的程度上予以嚴格監控。

第五，積極推進財政改革，增強財政實力，為金融市場的穩健運行與風險化解能力的提高奠定堅實可靠的基礎。就當前來說，應根據經濟發展情況，積極推進已經確定的以“費改稅”為重點的新一輪財稅改革，并加強財政管理，提高效率，將現行稅制范圍內應收的稅收及時足額地收繳國庫；通過編制“國有資本預算”，加強對國有資本營運的監控，確保國有企業改制過程中國有資產的保值增值，特別是當涉及到國有資產變現時，能夠保證政府財政的應有收入；在節約的原則下，調整財政公共投資方向，重點轉向非盈利性公共工程項目投資，等等。以此促進財政機制的完善與財力的充盈，使其成為防范與化解金融風險的堅強后盾。

第六，在推進國有企業股份制改造的過程中，優化股權結構，通過市場逐步明晰產權，借此為我國證券市場的健康運行與發展奠定可靠合理的制度基礎，減少由過份投機行為所帶來的潛在風險。

第七，健全金融立法，強化金融執法與監管力度。金融經營活動應在嚴格明確的法律法規制度界定下進行，為此，應當針對我國已開始運行的證券、期貨、信托業加快相關法律的立法進度；對于已有法律法規，在健全監管體系的同時，強化執法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。