淺談我國虧損公司扭虧行為與手段

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淺談我國虧損公司扭虧行為與手段
  [摘要] 本文通過對我國虧損企業狀況、虧損原因、如何扭虧為盈等方面進行了對我國虧損公司進行了實證分析。研究發現：扭虧類上市公司和持續盈利類公司都有不同程度的存在利用應計項進行盈余管理的行為；大約20%的虧損公司利用線下項目扭虧為盈；扭虧類公司的營業利潤對凈利潤的解釋能力不強，扭虧年度收益持續性不強；由于風險考慮，更趨向于對扭虧類上市公司出具非標準審計意見；為了保住市場份額，對持續盈利公司的盈余管理行為反應不敏感。從分析可以看出，虧損公司具有通過應計項和線下項目進行盈余操縱避免連續虧損的行為。
[關鍵字]虧損  營業外收入  盈余管理
 一、我國虧損企業狀況分析
 1、公司虧損的特征
 財務狀況異常指:
 （1）最近一個會計年度的審計結果顯示股東權益為負值；扣除非經常性損益后的凈利潤為負值
 （2）最近一個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本,即每股凈資產低于股票面值；
 （3）注冊會計師對最近一個會計年度的財務報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告；
 （4）最近一個會計年度經審計的股東權益扣除注冊會計師、有關部門不予確認的部分,低于注冊資本；
 （5）最近一份經審計的財務報告對上年度利潤進行調整,導致連續一個會計年度虧損；
 （6）經交易所或中國證監會認定為財務狀況異常的。
 其他異常狀況指:
 （1）由于自然災害、重大事故等導致上市公司主要經營設施遭受損失,公司生產經營活動基本中止,在三個月以內不能恢復的；
 （2）公司涉及負有賠償責任的訴訟或仲裁案件,按照法院或仲裁機構的法律文書,賠償金額累計超過上市公司最近經審計的凈資產值的50%的；
 （3）公司主要銀行賬號被凍結,影響上市公司正常經營活動的；
 （4）公司出現其他異常情況,董事會認為有必要對股票交易實行特別處理的；
 （5）人民法院受理公司破產案件,可能依法宣告上市公司破產的；
 （6）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議的；
 （7）公司的主要債務人被法院宣告進入破產程序,而公司相應債權未能計提足額壞賬準備,公司面臨重大財務風險的；
 （8）中國證監會或交易所認定為狀況異常的其他情形。
 在上市公司的股票交易被實行特別處理期間，其股票交易應遵循下列規則：
 （1）股票報價日漲跌幅限制為5％；
 （2）股票名稱改為原股票名前加“ST”，例如“ST銀廣夏（000557）”；
 （3）上市公司的中期報告必須審計
 2、我國虧損企業現狀分析
 截止2009年8月31日，滬深兩市中報披露的法定任務基本完畢。在1637家上市公司中，剔除非經常性損益后，共有483家上市公司虧損，虧損面高達30%！創中國股市開門以來的最高記錄。
 （1）微利或暗虧范圍急劇擴大
 2009年上半年，剔除非經常性損益后，每股收益不足2分錢的上市公司多達603家，占37%，同樣創歷年最高記錄！其實，每股收益雖為正，但不足2分錢的公司，名為“微利”，實為“暗虧”。因此，今年上半年，上市公司廣義的“虧損面”已經高達了37%！
 此外，每股收益不足1毛錢的上市公司多達1024家，占63%。
 （2）行業性虧損特征尤為明顯