我國(guó)上市公司盈余管理研究

全文字?jǐn)?shù):6236

摘    要
 隨著我國(guó)證劵市場(chǎng)的發(fā)展、效率的提高以及公司財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和利潤(rùn)率的增強(qiáng)，會(huì)計(jì)盈余信息的重要性日益突出，使得盈余管理成為上市公司金融領(lǐng)域最活躍的研究熱點(diǎn)問(wèn)題之一，受到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。盈余管理對(duì)上市公司有著正反兩方面的作用，但在我國(guó)，由于上市公司濫用，它的負(fù)面作用遠(yuǎn)大于它的正面作用，使得盈余管理行為成為我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題的主要原因之一，對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理研究問(wèn)題進(jìn)行治理是解決我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息失真，規(guī)范上市公司行為并促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必經(jīng)之路。
 本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外研究成果和相關(guān)文獻(xiàn)，研究了盈余管理的內(nèi)涵，簡(jiǎn)要分析了盈余管理的基本特征，從主客觀兩方面重點(diǎn)分析了盈余管理產(chǎn)生的原因以及從盈余數(shù)字的有用性、機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)等方面揭示了我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)并在此基礎(chǔ)上探討上述動(dòng)機(jī)的存在原因，最后，結(jié)合中國(guó)現(xiàn)階段的制度背景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境闡述了我國(guó)上市公司盈余管理存在的問(wèn)題并針對(duì)如何防范及治理盈余管理行為提出了一些政策建議。

關(guān)鍵詞：上市公司  盈余管理  動(dòng)機(jī)  政策建議

 
1  引言
 在西方，盈余管理問(wèn)題由來(lái)已久，并在研究方面取得了優(yōu)秀的成績(jī)，而現(xiàn)階段在我國(guó)也已出現(xiàn)大量的盈余管理行為，尤其是隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展，盈余管理行為已經(jīng)成為股票市場(chǎng)上司空見(jiàn)慣的公司管理層用來(lái)操縱利潤(rùn)的手段，一方面盈余管理在本質(zhì)上不同于通過(guò)違規(guī)違法手段弄虛作假的財(cái)務(wù)舞弊，其運(yùn)用可在一定程度上減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),激勵(lì)管理者的創(chuàng)新能力,但另一方面盈余管理有悖于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征和中立性，會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導(dǎo)投資者并影響證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能，所以就盈余管理正反兩方面的作用可看出，只有適當(dāng)?shù)挠�余管理行為才可以發(fā)揮它積極的作用，而過(guò)度的盈余管理會(huì)給企業(yè)、社會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的危害，為此立足我國(guó)國(guó)情，深入研究我國(guó)上市公司盈余管理行為是非常必要的，而研究盈余管理行為最基本的就是把握好盈余管理基本涵義及相關(guān)內(nèi)容的界定。
 盈余管理的定義有廣義和狹義之分。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特認(rèn)為，盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體體現(xiàn)。他認(rèn)為只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由, 他們必定會(huì)選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這就稱為盈余管理。這只是一種狹義的概念，即企業(yè)管理人員對(duì)會(huì)計(jì)盈余或者說(shuō)利潤(rùn)的控制。而另一美國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)者凱瑟琳·雪珀的盈余管理概念是一種廣義上的“披露管理”的概念，即企業(yè)管理人員為了獲得私人利益，而有意地對(duì)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行控制（引自《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》），所以，廣義的盈余管理不僅包括對(duì)損益表中盈余數(shù)字的控制, 還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)務(wù)報(bào)告中其他輔助信息的管理。
 在會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)盈余管理也存在著幾種不同的觀點(diǎn)。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為, 盈余管理是指在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為,盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,當(dāng)管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易時(shí), 運(yùn)用判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對(duì)公司根本經(jīng)濟(jì)收益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果，就會(huì)產(chǎn)生盈余管理。
 對(duì)盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的內(nèi)容和框架。根據(jù)前面的討論，盈余管理的基本特性包括：
 1、從一個(gè)足夠長(zhǎng)的時(shí)段(最長(zhǎng)也就是企業(yè)的整個(gè)生命期)來(lái)看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。
 2、在盈余管理研究中，盈余管理同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用問(wèn)題。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用，但盈余管理最終還是離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)收益這一基準(zhǔn)。關(guān)于盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，則要看不同國(guó)家證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)和完善程度。